民營中小企業融資：如何趨利避害

【課程背景】
    民營企業普遍面臨融資難的問題：民營企業（特別是中小民營企業）融資難是一個存在很久的問題，而民營企業（特別是中小民營企業）融資難原因之一是企業不了解可能獲得融資的渠道與方式。由于對金融市場缺乏了解，民營企業融資渠道單一，商業銀行貸款成為中小企業融資的*，但是，民營要獲得商業銀行的融資往往比較困難。
    民營企業的動產資源潛力巨大，這些動產包括存貨、知識產權等。如果善于利用這些資源作為質押物，企業融資問題會得到一定程度的緩和。
    民營企業因融資不當而付出巨大代價：在融資過程中，民營企業由于融資方式與渠道選擇的不當或不合理導致融資成本過高；因為融資不當而導致創始人喪失對公司控制權的事件也時有發生。

    【課程內容】企業融資的渠道與方式、融資方式選擇的依據以及應該遵循的原則。

    【課程目的】讓民營企業更好了解融資方式與渠道，幫助了解如何拓寬融資渠道，并進行低成本、低風險的融資，并避免融資中的陷阱。

    【課程收益】
    1、了解金融市場的結構及其運作；
    2、了解各種融資渠道、融資方式及其優缺點；
    3、了解融資過程中，需要重點防范的風險；
    4、了解融資中應該遵循的原則；

    【課程對象】民營企業董事會成員，包括董事長、總裁、首席執行官（總經理）、首席運營官（COO）、首席財務官（財務總監），與董事會秘書等；

    【課程特色】
    1、通俗易懂的管理學與經濟學理論；
    2、國內外知名公司的案例；
    3、深入淺出的理論與案例分析相結合；
    4、邏輯嚴謹，思路清晰；

    【課程大綱】
    一、金融市場：結構及其運行
    （一）金融市場結構
    （二）國內外國外企業資金來源
    1、國內企業資金來源
    2、*企業資金來源

    二、企業融資渠道
    （一）直接融資渠道
    （二）間接融資渠道
    （三）互聯網金融
    （四）民間借貸

    三、企業融資方式
    （一）銀行貸款
    （二）小額貸款公司
    案例：花唄與借唄
    （三）直接融資方式
    1、非公開發行公司債券
    2、天使投資
    3、私募與風投（PE & VC）
    4、產業基金
    5、戰略投資者
    （四）供應鏈融資
    案例：永輝超市的供應鏈金融
    （五）互聯網金融：P2P與眾籌
    （六）其它：保理、民間借貸市場、典當、租賃

    四、融資方式選擇的依據
    （一）融資成本
    （二）效率
    （三）資金實力
    （四）提供服務的能力
    案例：快播被查的教訓

    五、企業融資的原則
    （一）合法
    1、中小企業私募債的欺詐發行
    2、民間借貸、私募、非法吸儲與集資詐騙
    案例：吳英集資詐騙案
    （二）風險可控
    1、保證償還能力
    2、保證對公司的控制權
    案例：張蘭對賭失去俏江南
    （三）適度
    案例：李途純失去太子奶

    六、私募融資與對賭協議
    （一）私募股權與風險融資
    （二）對賭協議
    1、對賭協議的主要內容
    2、《九民紀要》與對賭協議的法律效力
    3、對賭案例的教訓
    4、案例：永樂電器、太子奶、俏江南、小馬奔騰
    （三）如何保證對公司的控制權
    案例：優刻得的特殊表決權股票

    七、上市：上市還是不上市？
    （一）上市的優缺點
    （二）上市地點的選擇
    （三）上市時機的選擇
    （四）案例
    1、俏江南：死于急于上市
    2、中金公司：“投行貴族”因拒不上市而衰落
    3、順豐控股：從不上市到走捷徑上市