固定收益投資精講

【課程背景】            

隨著新冠疫情在全球持續(xù)影響，對(duì)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)造成不同程度的沖擊，同時(shí)對(duì)國(guó)際間的外交，貿(mào)易關(guān)系，貨幣政策等產(chǎn)生了巨大的影響。中國(guó)也因此產(chǎn)生了內(nèi)循環(huán)等應(yīng)對(duì)策略，煥然一新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，對(duì)固收類金融產(chǎn)品的影響是非常巨大的，其對(duì)沖和持有成本和收益都產(chǎn)生了顯著的變化，投資熱點(diǎn)也在不斷轉(zhuǎn)移，處理好固收類投資，對(duì)任何金融機(jī)構(gòu)都是閑置資金利用的最重要的環(huán)節(jié)。

?  在國(guó)際最高水平的金融圈，有沒(méi)有什么評(píng)價(jià)債違約風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)特方法？

?  什么樣的固收配置可以最大程度減少某些行業(yè)，如房地產(chǎn)等的沖擊？

?  什么是固收金融產(chǎn)品的平衡值？

?  如何根據(jù)收益率曲線來(lái)確定投資的價(jià)值？

?  債券等投資品是否有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利的空間？

?  衍生品交易模型及債券類交易模型該如何設(shè)計(jì)實(shí)施？

這些是每個(gè)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行固收投資過(guò)程中不可回避的問(wèn)題．

IFC集團(tuán)的董事執(zhí)行主席張宇，有著十幾年的財(cái)富管理經(jīng)驗(yàn)，他管理著世界上最大的金融合約交易平臺(tái)，在旗下www.IFCmarkets.com平臺(tái)上，擁有世界上最大規(guī)模的債券，差價(jià)合約，期權(quán)類產(chǎn)品的交易，本次他將為我們講解經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析，固收類產(chǎn)品應(yīng)用和投資策略組合的國(guó)際最先進(jìn)技巧 。

【課程收益】

?  學(xué)員將學(xué)會(huì)固收類產(chǎn)品內(nèi)在信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方式

?  學(xué)員將理解怎樣對(duì)沖固收類產(chǎn)品違約風(fēng)險(xiǎn)

?  學(xué)員將對(duì)目前的國(guó)內(nèi)和國(guó)際復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有全新全面的認(rèn)知

?  學(xué)員將學(xué)會(huì)如何評(píng)估所持債券等固收產(chǎn)品的安全性和盈利能力

?  學(xué)員將學(xué)會(huì)如何抵抗未來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及政策風(fēng)險(xiǎn)．

?  學(xué)員將初步了解交易模型在債券交易中的應(yīng)用

【課程特色】

本課程一直以來(lái)，在美國(guó)和香港等金融中心，作為高端資產(chǎn)管理和資本運(yùn)作課程，深受資金管理高級(jí)經(jīng)理人的歡迎。

本課程深受歡迎的最大原因，是它大范圍且非常全面地講述了所有類型資產(chǎn)的操作原則和細(xì)則，包括債券，差價(jià)合約，外匯合約，期權(quán)，掉期產(chǎn)品，，輔助增信類產(chǎn)品等，高杠桿類金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)，低變現(xiàn)率的資產(chǎn)等。使以投資經(jīng)理為主的高級(jí)資管人群，能夠全局性地統(tǒng)御他們龐大而復(fù)雜的資產(chǎn)包。

主講的張宇老師，在執(zhí)業(yè)期間，在此方面經(jīng)驗(yàn)豐富，業(yè)績(jī)驕人。他將國(guó)際金融圈高層管理者的分析問(wèn)題的方法和理念，融合進(jìn)了這一固收投資類的課程，受到了學(xué)員們的一致高度好評(píng)，很多擁有龐大資金且應(yīng)對(duì)復(fù)雜資金應(yīng)用場(chǎng)景的高級(jí)經(jīng)理人都表示：本課程是他們第一次了解到，復(fù)雜龐大的固收資產(chǎn)包是如何組合配置的，復(fù)雜的資金應(yīng)用場(chǎng)景到底復(fù)雜到什么程度。

【課程對(duì)象】董事長(zhǎng)，高管人群

【課程時(shí)間】1-2天（6小時(shí)／天）

【課程大綱】

中國(guó)及國(guó)際的形勢(shì)分析

中國(guó)內(nèi)循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式對(duì)企業(yè)信用狀況的影響

實(shí)例：恒大地產(chǎn)的危局和其產(chǎn)生的深層次原因

神秘的邊際成本和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的機(jī)會(huì)和困局

實(shí)例：碧桂園的馬來(lái)西亞危機(jī)-國(guó)際全局信用分析方法

違約產(chǎn)生的深層原因

什么是故意違約？

權(quán)益及固收產(chǎn)品綜述

國(guó)債，地方債，大企業(yè)債對(duì)外部因素變化的敏感性

外匯對(duì)沖產(chǎn)品匯總

期權(quán)及期貨類產(chǎn)品匯總

核算對(duì)沖成本

稅務(wù)及資產(chǎn)減計(jì)對(duì)資產(chǎn)的影響

其它資金類業(yè)務(wù)綜述

央票，國(guó)債，同業(yè)及貨幣基金等

外匯，衍生品類

債券違約風(fēng)險(xiǎn)（重點(diǎn)）

判斷違約風(fēng)險(xiǎn)-新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的指標(biāo)

什么是故意違約？

實(shí)例：新華紫光債券的故意違約案例-分析（重點(diǎn)）

對(duì)沖違約風(fēng)險(xiǎn)的方式

非持續(xù)性贏利分析

主營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)沖失敗風(fēng)險(xiǎn)匯總

總結(jié)：如何預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)，如何躲開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)

投資組合

從主營(yíng)業(yè)務(wù)上看待公司債

增信技巧

固收產(chǎn)品的黃金比例

總結(jié)：做空和做多的選擇

固收類產(chǎn)品的數(shù)據(jù)模型

標(biāo)準(zhǔn)普爾的國(guó)際企業(yè)債券模型-淺解

慕迪的債券風(fēng)險(xiǎn)模型-淺解

標(biāo)準(zhǔn)普爾的企業(yè)債券違約風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)模型-淺解

全課總結(jié)：對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的正確判斷和適當(dāng)?shù)膶?duì)沖工具是固收類產(chǎn)品投資成功的關(guān)鍵。