洞察本質，明智決策-用財務思維理解企業經營

【課程背景】

在企業經營過程中，企業家和管理者面臨的一個重要挑戰，就是如何做出有效的經營決策。財務思維在企業經營決策中扮演著重要角色，是否具備財務思維，直接影響決策水平高低，并最終決定了企業經營成果。

你是否遇到過以下情形——

?   做重要決策時經常靠老板拍腦袋或者一句話就定了？

?   項目投資回報率太低，想提升卻又不知道從何下手？

?   業務本身具備盈利性，但企業卻仍然陷入資金困境？

?   辛苦忙活好多年，到頭來卻發現主要給銀行打工了？

導致以上困境的一個重要原因，是決策者和管理者缺乏財務思維。企業經營的終極目標是獲取利潤以回報股東，而獲取利潤離不開財務思維指導下的有效決策。在缺乏財務思維情形下做出不適當的決策，無異于駕駛一艘偏離航向的船，最終難以到達你想去的地方。

你是否希望成為一個優秀的決策者，引領企業沿著正確方向前行，最終有效回報股東？反之，你有沒有想過一旦決策失誤，會給企業、給團隊、給股東、給所有利益相關者帶來什么樣的影響？

本課程幫助你通過掌握財務思維，深入洞察企業經營本質，從而做出更加明智有效的經營決策。在守住風險底線、確保穩健發展基礎上，幫助企業增強業務競爭力和可持續發展能力。身處商業社會，財務思維不是你的可選項，而是你的必修課。

【課程收益】

?  收獲多個重要的財務思維，學會運用財務思維洞察企業經營邏輯與本質

?  識別影響投資回報的三大要素，運用分治策略最大程度提升投資回報效率

?  理解財務杠桿及其雙面效應，運用杠桿思維有效提高投資回報，并防范財務風險

?  樹立高周轉思維，運用OPM策略降低企業資金壓力，增強企業持續經營能力

?  學會識別決策過程中的信號與噪音，運用信息相關性思維做出準確決策

?  重新理解“成本”概念，建立機會成本思維，同時防范沉沒成本干擾

?  理解會計利潤與經濟利潤的區別，掌握一套績效評價的科學合理方法

?  理解資金時間價值概念，運用折現思維科學評估項目投資價值

?  學會運用期權思維應對投資中的不確定性，有效規避投資風險

【課程特色】

?  引入真實商業案例，說服力強

?  課堂互動多，學員參與度高

?  現場演練，避免眼高手低

?  邏輯清晰通俗易懂，非財務專業出身也可快速掌握

【課程對象】董事長、總裁/總經理、副總裁/副總經理、總裁助理、運營總監等中高層管理人員

【課程時間】1~2天

【課程大綱】

一、為什么要用財務思維理解企業經營邏輯？

(一)  企業經營終極目標

?  兩派觀點之爭：股東利益至上 vs. 相關者利益至上

?  股東利益至上原則為何經久不衰？——盈利是永恒的主題

(二)  財務基本概念及常用財務指標

?  資產與負債：你究竟有多少“家底”？

?  收入、成本及利潤：你的臉上有“面子”嗎？

?  現金流：你的“日子”過得好嗎？

(三)  對資產、利潤和現金流的進一步認識與理解

【討論】資產、銷售額、利潤、現金，它們之間是什么關系？

?  資產（企業的“骨”）：質量比規模更重要

?  利潤（企業的“肉”）：可持續的才是可貴的

?  現金（企業的“血”）：食物和水，你更需要哪個？

【案例】亞馬遜：擁有大量自由現金流成就世界互聯網霸主

二、如何運用財務思維提升投資回報效率？

(一)  投資回報效率：運用分治策略最大程度提升企業賺錢能力

?  分解投資回報率指標：從年輕人買房事例中得到的啟發

?  銷售盈利效率：開源與節流，哪個更重要？

?  資產周轉效率：你的資產有被充分利用嗎？

?  杠桿運用效率：用自己的錢還是別人的錢？

【工具】找到提升投資回報效率的關鍵抓手

(二)  財務杠桿：天使還是魔鬼？

?  區分項目層面和股東層面的投資回報率

?  財務杠桿的雙層含義

?  杠桿的兩面性：同時放大收益與風險的“雙刃劍”

?  融資與投資的雙層匹配：風險匹配與期限匹配

【演練】計算不同融資方案下的股東投資收益率

【案例】TH集團：成也杠桿，敗也杠桿

(三)  高周轉：當利潤率和負債率已經到了極限，我們還能做什么

?  如何理解“周轉”：究竟是什么在周轉？

?  區分兩類負債：金融性負債與經營性負債

?  OPM策略：用別人的錢賺錢，你的業務才有競爭力

【案例】華夏幸福：高低有效配合，造就獨特商業模式

【案例】蘇寧電器：運用OPM策略快速擴大經營規模

三、如何運用財務思維做出有效經營決策？

(一)  信息的相關性：識別決策中的信號與噪音

?  決策中的相關信息與不相關信息

?  成本性態區分：固定成本與變動成本

?  運用信息相關性思維（邊際思維）做出準確決策

【演練】是否應該接受代加工合作邀請？

【演練】是否接受“虧本”訂單？

(二)  重新理解“成本”：看不見的比看得見的更重要

?  會計學與經濟學中的“成本”有何不同？

?  機會成本：放棄了的最大代價

?  沉沒成本：不要念念不忘灑掉的牛奶

?  會計利潤與經濟利潤：怎樣才算真正為股東創造價值

【演練】一個養老機構項目的投資決策

【案例】國資委：采用經濟增加值（EVA）作為央企業績考核指標

(三)  資金的時間價值：什么才是真正的“與時間做朋友”

?  利息的本質：對延遲消費和承擔風險的補償

?  折現率：將未來折合到現在的“打折”程度

?  折現率高低與未來不確定性程度的關系

(四)  運用折現思維做出科學的投資決策

?  投資回收期、凈投資收益率（ROE）指標：靜態決策指標的軟肋

?  折現思維：考慮資金時間價值下的科學決策方式

?  凈現值（NPV）、內含報酬率（IRR）：折現思維在項目投資決策中的運用

【演練】折現思維運用：一個交通工具項目的投資決策

(五)  期權思維：如何應對未來的不確定性

?  有利的不對稱性：只有權力，沒有義務；成本有限，收益無限

?  金融期權與實物期權

?  實物期權的運用：“上市公司+PE”投資模式

【案例】哲學家運用期權思維賺得盆滿缽滿

【案例】愛爾眼科：設立并購基金實現外延擴張，運用實物期權提升上市公司業績