財務分析在風險管理中的應用與實戰

市場變化多端如何掌控、心中有數方可不被忽悠

《財務分析在風險管理中的應用與實踐》

主講：肖劍老師

【課程背景】            

數據是一切分析的基礎！沒有系統的數據分析思維，企業在詭譎多變的市中，往往陷入重重迷霧中看不清未來的方向，隨著市場經濟的日漸發達，太多眼花繚亂的營銷包裝、過于故弄玄虛的商業方案，讓企業應接不暇；不確定性的風險隱藏在燈紅酒綠的應酬中，成長于躊躇滿志的戰略中，爆發于激進加碼的實踐中！在種種不可預測的變化中，唯有數據是企業最可靠的戰友，唯有分析數據才能揭開華麗外表下血淋淋的真相！

 肖老師就，帶您進入到財務數據分析的世界中，讓財務數據成為風險管理的用力武器，幫助企業為長遠的發展奠定堅實的基礎！

?  在這個歷史性的時代面前，財務分析是每個企業與個人必須掌握的技能，只有懂得了財務數據的分析方法，才能搞懂企業運營背后的本質！

?  面臨的復雜情況、外部環境的變化速度以及挑戰可謂前所未有，如此復雜的環境，只有通過財務數據分析，才能抽絲剝繭般的找到最本質的核心要素！

?  市場復雜，太多人每日陷在紛繁的信息中，焦慮重重；信息爆炸的時代，讓人無所適從；只有善于利用財務數據進行科學的分析，才能到達化繁為簡、認清事實的目的！

?  很多人不信財務數據，認為財務數據可以隨意造假，并不可靠；但如果懂得科學的財務分析，任何造假都會在財務數據中漏出蛛絲馬跡；如果重視財務數據的分析，完全可以避開諸如德隆、樂視、恒大、寶能這樣的大企業的崩塌；不是財務數據不可靠，而是沒有掌握有效的分析方法！

    課程從很多實際案例出發，揭示風險背后不為人知的客觀規律。解決學員在利用財務數據進行風險管理過程中面臨的“面不全、看不清、太繁瑣”的三大難題，使學員學之解惑，學之能用，帶領學員對利用財務分析對風險進行管理的思路有深度的了解，并能夠幫助企業進一步優化風險控制的總體策略。

【課程收益】

?  將財務分析的概念與基本分析方法進行深入講解

?  掌握財務的三大報表的相互勾稽關系，將報表間的關聯徹底打通

?  深入了解財務科目的明細情況，掌握與此相關130個重要風險點

?  掌握財務分析的五種重要方法，為企業的戰略規劃、風險管理提供堅實的基礎

?  重點深度梳理現金流的運作原理，利用現金流思維模型重構企業的發展戰略

?  以ROE為核心，整合所有財務科目與財務指標，系統性的建立高效的財務分析思路

【課程特色】干貨，沒有廢話； 科學，邏輯清晰；實戰，學之能用； 投入，案例精彩

【課程對象】 董事長、總裁、總經理、常務副總經理、總裁助理等企業高管人員及風控相關工作人員；

【課程時間】1-2天（6小時/天）

【課程大綱】

  一、財務分析在風控中的應用基本概述

?  財務報表分析的目的

?  財務報表分析的方法

?  財務報表分析的局限性

二、行業及經營情況   

（一）行業及市場分析

（二）經營模式及優劣勢分析      

1、經營模式    

2、業務流程    

3、申請人競爭優勢情況 

四、 財務情況分析    

（一）主要財務數據   

1、報表采用說明

2、財務報表整體分析對比方法

?  整體結構法

?  行業對比法

?  歷史比較法

?  杜邦比率分析法

?  重要因素敏感性分析法

（二）三大報表勾稽關系的交叉驗證與核對

     1、資產負債表內各科目勾稽關系

     2、收入利潤表與資產負債表的勾稽關系

     3、現金流量表與各資產負債、利潤表的勾稽關系

（三）重要的財務科目明細分析

   1、資產負債端科目明細的分析與風險要點

?  貨幣資金

?  應收賬款

?  其他應收款

?  存貨

?  長期投資

?  固定資產

?  在建工程

?  無形資產

?  交易性金融資產

?  待攤費用

?  長期應收款

?  商譽

?  短期借款

?  應付賬款

?  預收賬款

?  其他應付款

?  一年內到期的長期負債

?  應付債券

?  長期借款

?  交易性金融負債

?  長期應付款

?  實收資本

?  資本公積

?  未分配利潤

?  少數股東權益

   2、收入利潤端科目明細的分析與風險要點

?  主營業務收入

?  主營業務成本

?  營業費用

?  管理費用

?  財務費用

?  投資收益

?  公允價值變動凈收益

?  營業外收入

?  凈利潤

   3、現金流量端科目明細的分析與風險要點

?  經營活動現金流入

?  經營活動現金流出

?  投資活動現金流入

?  投資活動現金流出

?  籌資活動現金流入

?  籌資活動現金流出

?  現金及現金等價物凈額

   4、現金流的進一步分析

1）現金流在企業發展中的重要作用

2）以現金流為核心重構企業財務運營情況

       現金流在企業中流轉循環模式拆解

?  現金流與資產減值計提

?  現金流與固定資產折舊

?  現金流與無形資產攤銷

?  現金流與費用的預提、攤銷

?  現金流與固定資產、無形資產、其他長期資產變化

?  現金流與財務費用

?  現金流與投資損失的變化

?  現金流與遞延稅款

?  現金流與存貨的變化

?  現金流與經營性應收、應付項目的變化

?  現金流與投資情況的變化

?  現金流與社會融資情況的變化

(四) 財務指標分析

1、償債能力分析

?  流動比率

?  速動比率

?  現金比率

?  資產負債率

?  息稅前利潤利息保障倍數

?  產權比率

?  有形凈值債務率

2、盈利能力及成長性分析

?  凈利潤增長率

?  銷售利潤率

?  成本費用利潤率

?  息稅前營業利潤率

?  總資產收益率

?  凈資產收益率

?  凈利潤率

3、營運效率分析

?  存貨周轉天數

?  應收賬款周轉天數

?  應付賬款周轉天數

?  凈營業周期

?  總資產周轉率

?  固定資產周轉率

五、杜邦比率分析法

  1）傳統比率分析的局限性與應用誤區

  2）利用ROE將所有財務指標進行關聯分析

?  ROE與盈利能力指標的關聯

?  ROE與運營能力指標的關聯

?  ROE與償債能力指標的關聯

六、財務分析在風險管理中的常見誤區

?  浮于形式，未深入底層數據的關聯

?  過于僵化教條，倚重用根據歷史數據預測未來

?  只分析企業本身數據，未對行業同類數據進行橫向對比

?  偏重個別項目進行分析，未對整體數據結構與循環模式深入分析