“雙循環”下中國經濟發展新格局——當前宏觀經濟政策形勢分析與2022年展望

一、中國經濟的問題：結構性失衡，大部分產業處于全球價值鏈的中低端

1.結構性失衡的原因—屢次錯失結構調整良機

2.本屆政府的歷史使命：促進我國產業邁向全球價值鏈的中高端

3.貿易戰主要原因：產業由互補為主轉向競爭為主

4.實現歷史使命的路徑：實現我國經濟由“高速增長”轉向“高質量發展”（新舊動能轉換）

二、本屆政府實現經濟“高質量發展”的行動綱領（總體規劃）

1.中國經濟轉型升級的路徑： “一帶一路”+“中國制造2025”、“互聯網+”

2.中國經濟轉型升級的指導思想：“創新、協調、綠色、開放、共 享”五大發展理念

3.中國經濟轉型升級的主線：“供給側改革”

4.我國經濟發展的戰略目標：建設現代化經濟體系（19大）

5.我國經濟發展的總要求：由高速增長階段轉向高質量發展階段（19大）

6.我國經濟發展三大攻堅戰：防范化解重大風險，精準脫貧，污染防治（18經濟工作會議）

7.中國經濟的頂層設計：一個總的要求，一條主線，打好三大攻堅戰（ 2018達沃斯）

8.中國經濟新發展格局：以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局

三、中國經濟“高質量發展”的外部沖擊：美國發動貿易戰真是目的—阻礙中國的產業升級，企圖將中國鎖定在全球價值鏈的低端

1.霧里看花：美國發動貿易戰的真實目的——打擊中國的高端制造業，企圖將中國經濟鎖定在全球價值鏈的低端

2.中美博弈根源：貿易失衡；產業由互補轉向競爭；道路制度之爭

3.中美博弈的主戰場的演變：貿易—科技—金融—國家安全—、、、

4.未來推演：談談打打或許已經成為中美博弈的常態+全面升級+相伴余生

5.應對的底線與上線：守住金融風險底線+避免重大政策失誤；繼續改革開放高質量發展

6.什么是打贏中美博弈戰？不是中國取代美國，而是中國要成為“世界列強”！

四、“雙循環”下中國經濟發展新格局：”高質量發展“政策體系的新發展（對過去各種政策構想和戰略思維所進行的全面提升和進一步綜合的產物）（國家應對）

1.“雙循環“新發展格局的提出與演變

2.“雙循環“是適應內外環境變化的戰略調整（“雙循環“提出的背景）

3.把握“雙循環”新發展格局的內涵

4.十九屆五中全會——確定“雙循環”的思路與主要舉措

5.《十四五規劃與2035年遠景目標綱要》——細化量化“雙循環”

6.“雙循環”重在疏通影響國內大循環的堵點淤點（深化改革加快疏通國內大循環）

7.“雙循環“六大機遇

五、“擴內需、保供給、糾預期”—2022年中央經濟工作會議解讀

（一）2022年中央經濟工作會議要點梳理與解讀

要點：總結今年、明年基調、七大政策部署、五大理論認識、凝聚共識

總結今年——成績、面臨的新形勢（三重壓力）、總結的規律

明年總基調——穩（穩字當頭），為二十大勝利召開營造良好環
七大政策部署——宏觀政策、微觀政策、結構政策、科技政策、改革開放政策、區域政策、社會政策
五個重大問題的理論認識和把握原則——共同富裕、資本、初級品供給保障、防范重大風險、雙碳

（二）本次全文架構與以往不同的地方有兩點

（三）本次通稿的一個理解框架:穩字當頭—“擴內需、保供給、糾預期”

六、疫情下的中國經濟：沖擊 成績 問題（結構）

1.近年來中國經濟的基本走勢

2.疫情下中國宏觀經濟形式（定量）

3.對當前形勢的12個確定性的判斷（定性）

4.對未來中國經濟走勢的分析：短期V型、中期U型、長期L型（定性）

5.如何理性看待中國經濟的下行（長期L型）

6.未來中國經濟唯一的選擇：把注意力轉向高質量的增長，踏踏實實的實現產業的升級換代

七、2022宏觀經濟形勢與政策展望：趨勢、挑戰、變局

全球：

  1.大宗商品價格2022年會否繼續上漲，經濟滯脹擔憂會否變成事實？

  2.全球性的能源短缺2022年能否緩解？

  3.2022年美元走勢如何？人民幣會繼續升值嗎？

  4.美股2022年會否再創新高？需要規避哪些風險？

中國：

  5.2021年四季度和明年中國經濟增速預計如何？

  6.2022年中國經濟增長前景如何？政策如何規避風險？

  7.2022年中國貨幣政策將如何變化？如果美聯儲加息，中國將如何選擇？

  8.2022年房地產調控政策走向會怎樣？會否有所松動？

  9.2022年如何進行資產配置？A股下一個風口在哪里？

八、生死轉型—疫情沖擊+中美貿易戰，企業如何生存發展？（企業應對）

1.疫情沖擊+中美貿易戰的重大風險—現金流管理遠比利潤更重要

2.疫情沖擊+中美貿易戰的生存秘訣1— 精益

3.疫情沖擊+中美貿易戰的生存秘訣3— 共享

4.經濟下行期的創新路徑

5.經濟下行期的新商業機會—龐大低收入群體的消費升級

6.經濟下行期的新商業機會—產業互聯網是解決企業危機的關鍵

九、大類資產:調控下房地產發展趨勢與投資策略（個人家庭應對）

（一）中國城市化政策的重大調整與城市的分化

（二）房價六大因素分析：人口+貨幣+經濟+土地+利益+政策  

（短期看資金，中期看土地，長期看人口）

? 房地產價格單邊上行之謎：貨幣恐慌+資產荒

? 股市是改革熱點的晴雨表

? 樓市才是中國經濟的晴雨表（區域）

? 房地產長期看人口：用腳投票的選擇，中國人口正在進行一場大遷移

（三）近年來房地產投資趨勢分析

（四）近期房地產調控政策與房地產金融的變化

（五）專題：解開“房地產稅”的面紗（房地產稅改革試點解讀及其影響）

（六）調控下房地產投資心得與投資建議—變與不變