資產證券化實務操作與案例分析

課程收益

n 全面了解資產證券化模式、交易結構及操作步驟

n 全面掌握信貸資產證券化基本條件、交易結構、監管審核流程、操作流程

n 全面掌握資產支持專項計基本條件、交易結構、監管審核流程、操作流程

n 全面掌握資產支持票據基本條件、交易結構、監管審核流程、操作流程

n 全面掌握保險業資產支持計劃基本條件、交易結構、監管審核流程、操作流程

n 全面掌握REITs基本條件、交易結構、監管審核流程、操作流程

n 全面掌握中國基礎設施REITs基本條件、交易結構、監管審核流程和操作流程

n 全面掌握基礎資產的挑選、確認與轉讓

n 全面掌握SPV的設立方法

n 全面了解資產證券化主要參與主體

n 全面了解資產證券化風險識別及防范

n 通過大量案例講解來加深學員對操作要點的理解

課程對象：公司股東、董事長/副董事長、董事、監事、經理/副經理、董事會秘書、投資總監、風控總監、財務總監、審計總監、投資經理、風控經理、財務經理、審計經理、證券事務代表/IRM人員、項目經理、風控人員、財務人員、審計人員、公司其他管理人員；投行人員、會計師、律師、資產評估師；資產管理機構人員、政府從業人員、金融機構從業人員、財務顧問機構人員、資本愛好者等

課程特色：案例多，互動環節多，咨詢式授課，實戰派風格，追求“落地”文化

客戶代表：公開課、山西建投、華僑城集團、嶺南集團、金融街集團、寶鋼集團

課程大綱

模塊一  資產證券化概述

n 什么是資產證券化

n 資產證券化的發展歷程

n 四種資產證券化模式比較

n 資產證券化交易結構

n 資產證券化操作步驟

【案例分析】某小貸公司專項資產管理計劃

模塊二  信貸資產證券化操作流程

n 基本條件

n 交易結構

n 監管審核流程

? 銀行間市場發行的審核流程

? 交易所市場發行的審核流程 

n 操作流程

? 準備階段

? 執行階段

? 發行階段

? 后續管理階段

【案例分析】××信用卡應收款資產證券化項目

模塊三  資產支持專項計劃操作流程

n 基本條件

n 交易結構

n 監管審核流程

n 操作流程

? 準備階段

? 執行階段

? 發行階段

? 后續管理階段

【案例分析】某天然氣收費收益權資產支持專項計劃

模塊四  資產支持票據操作流程

n 基本條件

n 交易結構

n 監管審核流程

n 操作流程

? 準備階段

? 執行階段

? 發行階段

? 后續管理階段

【案例分析】某自來水公司的資產支持票據

模塊五  資產支持計劃

n 基本條件

n 交易結構

n 監管審核流程

n 操作流程

? 準備階段

? 執行階段

? 發行階段

? 后續管理階段

【案例分析】某保險資產支持計劃

【案例分析】某金融租賃項目資產支持計劃

模塊六  REITs操作流程

n 主要模式

? 公募REITs

? 私募REITs

? 準REITs 

n 監管審核流程

n 權益型REITs操作流程

n 抵押型REITs操作流程

n 私募REITs操作流程

n 中國基礎設施REITs

? 基本條件

? 交易結構

? 監管審核流程

? 操作流程

? REITs存在的主要困難

【案例分析】某房地產公司信托基金

【案例分析】某公司REITs封閉式混合型發起式證券投資基金

【案例分析】2個REITs案例

模塊七  基礎資產的挑選、確認與轉讓

n 基礎資產的入池標準

n 基礎資產選擇

n 基礎資產轉讓的3種方式

n 基礎資產轉讓的真實性判斷 

n 基礎資產轉讓的有效性

【案例分析】某國際中心資產支持專項計劃

模塊八  SPV設立

n 構建基礎資產

n 構建“雙SPV”的必要性

n SPV的作用

n SPV的組織形式

n 企業類資產支持證券SPV

n 信貸類資產支持證券SPV

【案例分析】某信托受益權專項資產管理計劃

模塊九  資產證券化主要參與者

n 發起人

? 信貸資產發起人工作職責

? 企業資產發起人工作職責

? 不動產資產發起人工作職責

n 交易協調人

? 產品設計

? 銷售與發行

? 流動性管理

n 受托機構

? 信貸資產證券化中受托機構職責

? 資產支持專項計劃中計劃管理人職責

n 信用增級

? 內部增信

? 外部增信

【案例分析】某PPP項目資產證券化產品方案設計

【案例分析】某券商為××債券提供的投資者回售過橋方案

模塊十  資產證券化風險識別與防范

n 資產證券化風險識別 

? 欺詐風險

? 信用風險

? 提前償付風險

n 資產證券化風險防范

? 資產重組 

? 風險隔離機制 

? 信用增級機制

【案例分析】某資產證券化項目風險分析