中小企業價值提升與案例分析

課程收益

掌握投資者了解企業的方法

掌握投資者對企業的4大關注重點

掌握投資者對企業估值的方法、估值調整及對賭協議

掌握影響企業估值的16大因素

掌握企業估值提升的基本思路

掌握企業價值創造的路徑

掌握企業價值認可的路徑

掌握企業價值經營的路徑

通過案例分析和學員討論加深學員對市值管理實務操作的理解

課程對象：公司股東、董事長/副董事長、董事、監事、經理/副經理、董事會秘書、投資總監、風控總監、財務總監、審計總監、投資經理、風控經理、財務經理、審計經理、證券事務代表/IRM人員、項目經理、風控人員、財務人員、審計人員、公司其他管理人員

課程特色：咨詢式培訓，實戰派風格、針對性強、追求“落地”文化

客戶代表：公開課、南京江北新區（2期）、上海交大總裁班、浙江大學總裁班

課程大綱

模塊一  投資者是如何了解企業的

n 盡職調查的目的

n 盡職調查的方法

n 盡職調查的特點

n 盡職調查的內容

模塊二  投資者對企業的關注重點

n 企業基本情況

? 設立與發展歷程

? 組織結構、公司治理及內部控制

? 同業競爭與關聯交易

? 業務發展目標

? 高管人員調查

? 風險因素及其他重要事項

n 行業情況

? 行業類別

? 行業宏觀政策

? 行業概況及競爭

? 行業經營模式

? 行業產品鏈

n 業務情況

? 采購情況

? 生產情況

? 銷售情況

? 技術及研發情況

n 財務情況

? 會計政策與會計估計

? 財務比率分析

? 與損益有關的項目

? 與資產狀況有關的項目

? 現金流量

? 納稅情況

模塊三  如何對企業進行估值

n 企業估值到底估的是什么值

n 市場價值與內在價值的關系

n 四種基本估值方法

? 資產基礎法

? 收益現值法

? 可比公司法

? 可比交易法

n 如何確定企業估值

n 天使輪如何估值

n A輪、B輪、Pre-IPO輪如何估值

n 互聯網項目如何估值

【案例分析】幾個小案例

模塊四  估值調整及對賭協議

n 什么是對賭協議

n 對賭協議風險及其控制

n 如何簽訂對賭協議

n 證監會對對賭協議的認定

【案例分析】幾個小案例

模塊五  影響企業估值的16大關鍵因素

n 上市地點

n 財務報表

n 行業

n 資產配置

n 資源的壟斷性或稀缺性

n 主營業務定位

n 核心競爭力

n 商業模式

n 成長性

n 主題和概念

n 股東結構

n 股票風格

n 股市周期

n 4R關系管理

n 公司治理

n 企業文化

【案例分析】用16個案例進行講解

模塊六  估值提升的基本思路

n 提升內在價值

n 資產運作與資本運作聯動（產融結合）

n 價值創造——傳播——實現

n 強化4R關系管理

【案例分析】幾個小案例

模塊七  價值創造管理

n 設計優秀的商業模式

? 價值創新溢價（解決客戶痛點或行業痛點）

? 價值鏈高端溢價（進入產業的高端/微笑曲線的兩端）

? 主業溢價（商業模式溢價）

? 資源溢價（壟斷資源、稀缺資源、現金資產管理）

? 資產配置溢價（企業上市、整體上市、資產證券化）

n 設計優秀的盈利模式

? 多點盈利

? 持續變現

? 穩定的現金流

【案例分析】幾個小案例

模塊八  價值傳播管理

n 投資者偏好溢價

n 股權激勵溢價

n 信息披露/整合營銷溢價

n 公司治理溢價

n 企業文化溢價

【案例分析】幾個小案例

模塊九  價值實現管理

n 資產運作

? 精細化管理

? 核心競爭力打造

? 做大規模

n 資本運作

? 并購重組模式

? 租賃模式

? 托管模式

? 股權投資模式

n 股東市值維護

? 增減持

? 股權質押

n 股權融資管理

? 增發股份

? 定向增發

? 戰略投資者引進

【案例分析】幾個小案例