企業財務報表分析

一、課程收益

本課程致力于使高級管理人員，特別是財務管理人員通過財務報表進行閱讀分析、結構分析、比率分析以及杜邦分析，評估企業的盈利能力、償債能力、資產營運能力和獲取現金能力，并對企業財務進行綜合評價，找出企業經營管理中出現的問題，從而將財務報表分析在本企業落到實處。

本課程將幫助您掌握企業財務報表分析的方法和技能，通過財務報表分析識別和防范風險、提高經營管理水平。

二、教學大綱及內容

授課主要內容：

財務報表閱讀與分析

財務報表的構成分析

財務指標比率分析

杜邦財務分析

財務綜合分析與評價

授課具體內容：

（一） 企業財務報表分析概論

（二） 財務報表的閱讀與分析—識別虛假財務報表

案例1、2：中宏實業虛假財務報表識別。

（三）財務報表構成分析

1.資產負債表構成分析

保守型資產負債表、穩健型資產負債表、風險型資產負債表、危機型資產負債表。

2.利潤表構成分析

企業盈利或虧損，可以分為六種類型。

3. 現金流量表的構成分析

企業現金流量的構成有七種情形。

案例3：四家上市公司現金流量構成分析。

（四）財務指標比率分析

1.企業資產周轉情況（資產營運能力）分析

案例4：企業資產周轉情況如何？

2.企業償債能力分析

案例5：企業償債能力如何？

3.企業盈利能力分析

（1）對于企業的盈利情況，可以從幾個層面進行研究

案例6：企業盈利能力如何？

（2）息前總投入資本回報率(ROIC或RONA）比凈資產收益率，更容易去除企業不同的財務策略對于財務分析的影響

案例7：總投入資產回報率可以正確地反映了去除企業不同的財務策略影響前企業的盈利能力。

（3）用經濟價值創造能力—EVA來估量企業的盈利水平

案例8: EVA 是企業資本的回報扣除資本成本后的價值。

（五）杜邦財務分析

1.了解企業的總體盈利情況還不夠,還應通過了解盈利情況的組成部分來明白企業為什么能盈利和如何盈利的?

2.可以把指標分為三層，從上至下對于企業財務進行分析

3.杜邦財務分析的要點

案例9: 五家公司權益報酬率的因素分析。

4.杜邦分析體系的作用

案例10：判斷公司權益報酬率的升降。

案例11：資產獲利能力的變化及其原因綜合分析。

案例12：綜合分析案例（一）

案例13：綜合分析案例（二）

（六）流動性分析和獲取現金能力分析

案例14：信達投資2008年流動性分析和獲取現金能力分析。

（八）財務報表的綜合分析與評價

案例15:   某公司財務報表的綜合分析與評價—財務比率綜合評分表。

三、課程范圍

本課程適于各類企業的董事會成員、高中級管理人員、各級財務管理人員，如集團主管財務的副總經理、總會計師、主任會計師、財務總監、財務部總經理、財務經理及其他管理人員等。

四、培訓需要時間

培訓需要時間：1天。