企業財務分析（二）

一、 課程收益

本課程致力于使高級管理人員，特別是財務管理人員通過對經濟增加值、成本、投資、融資和現金流量進行分析，對企業運營活動進行綜合評價，找出企業運營中出現的問題，從而可以將財務分析在本企業運營活動中落到實處。

本課程將幫助您掌握企業財務與運營分析的方法和技能，通過財務分析識別和防范運營風險、提高經營管理水平。

二、教學大綱及內容

授課主要內容：

一、財務質量分析

（一）資產質量分析

1.流動資產質量分析：關注流動資產對流動負債的保證程度。

釋例1：寶山鋼鐵公司流動資產質量分析：考察營運資金與流動比率、速動比率。

釋例2：寶山鋼鐵公司流動資產質量分析：考察流動資產的有效性。

釋例3：寶山鋼鐵公司流動資產質量分析：考察企業對流動資產和流動負債會計處理的恰當性、考察營業利潤與經營活動現金流量之間的平衡性。

2.固定資產質量分析：關注固定資產規模和結構變化分析以及會計政策的分析。

對固定資產原值在年度內結構變化進行分析。

釋例4：鄭州方正固定資產結構變動分析。

固定資產會計政策的分析。

釋例5：寶山鋼鐵公司2007年固定資產政策分析。

（二）資本結構質量分析

二、財務分析與價值評估

企業價值評估分析模型

1.經濟增加值分析模型。

2.現金流量折現分析模型。

3.剩余收益分析模型。

釋例6：寶山鋼鐵企業價值評估。

二、 財務分析與業績評價

（一）以財務信息為主的業績評價

1.杜邦財務分析法在業績評價中的應用。

釋例7：根據五糧液集團利用杜邦財務分析法進行業績評價。

2.經濟增加值法在業績評價中的應用。

釋例8：經濟增加值法在兩家企業業績評價中的應用。

（二）綜合指標業績評價

1. 平衡積分卡基本內容框架

2. 財務方面評估框架

3. 內部經營流程價值鏈

4. 顧客方面評估框架

5. 學習與成長方面評估框架

6. 平衡積分卡四個方面因果關系

釋例9：泰康人壽保險平衡積分卡指標體系。

釋例10：泰康人壽保險平衡積分卡非財務指標顧客和學習與成長考核表

四、財務危機預警分析

1.財務危機預警分析—財務危機的表現及其先兆指標

釋例11：我國上市公司需特別關注的財務危機先兆指標。

2.財務危機預警分析—定性分析

3.財務危機預警分析—定量分析

釋例12：用 Z—計分法模型進行財務危機預警分析。

4.財務危機預警分析—財務預警系統

（1）短期財務預警系統和長期財務預警系統

（2）企業內部財務稽核制度與部門財務預警系統

五、財務分析與風險防范

1.財務分析中關于風險的分類

2.財務風險分析

（1）從資產負債狀況分析財務風險

（2）從收益狀況分析財務風險

（3）自有資金利潤率的標準離差率分析

釋例13：某企業三種籌資方案的風險程度分析。

3. 財務杠桿分析

釋例14：某企業有三種籌資方案的財務風險分析。

4.財務風險防范

（1）保持資產的流動性

（2）保持合理的債務規模和結構

（3）合理調動貨幣資金，建立風險基金

（4）完善企業防范財務風險的激勵與約束機制

（5）建立健全財務風險控制機制

三、課程范圍

本課程適于各類企業的董事會成員、高中級管理人員、各級財務管理人員，如集團主管財務的副總經理、總會計師、主任會計師、財務總監、財務經理、財務主管及其他財務管理人員等。

四、培訓需要時間

培訓需要時間：1天。