企業投資戰略規劃與投資風險控制

一、企業投資戰略概述

 （一）什么是企業投資戰略

 （二）投資戰略的類型：發展型、穩定型、緊縮型、組合型

 （三）影響企業投資戰略的因素  

    1、影響企業投資戰略選擇的宏觀形勢 

    2、影響企業投資戰略選擇的行業情況

    3、影響企業投資戰略選擇的資金因素

    4、影響投資戰略選擇的技術因素

   （1）企業投資方向確定
   （2）企業投資技術內容的確定

   （3）企業投資時機的選擇

   （4）企業投資規模的選擇

案例：四川H公司投資戰略選擇失敗案例

二、如何制定成功的投資戰略

（一）、投資戰略的選擇

（二）、投資戰略的實施環境

案例解析：三九集團投資戰略選擇失敗解析

（三）、什么是戰略

    1、中西方對于戰略的不同理解

    2、戰略對于企業發展的意義

    3、戰略幫助企業解決短期利益與長期利益的矛盾

    4、戰略幫助企業從“資產獨立”走向“企業獨立”

    5、制訂戰略的終極目的是提升企業在資本市場上的價值

（三）、如何制定企業戰略規劃

    1、如何把握好戰略規劃的“度”

    2、如何尋找“紅海”之外的“藍海”

    3、怎樣利用戰略規劃解決“短期利益”和“長期利益”矛盾、“出資人”和“經營者”矛盾

（四）、如何構建企業戰略的管理體系

    1、內外部環境分析  

    2、投資戰略制定  

    3、資本運作管理制度完善

案例解析——二級輔業公司如何走上自立自強之路？ 

三、典型的投資戰略并購-快速成長之道

（一）、近年來中國并購市場圖景

（二）、中國并購市場發展趨勢

（三）、通常在不同的企業成長階段會選擇不同的并購類型

    1、中國企業海外并購失敗戰例

    2、并購的財務風險

    3、并購的經營風險

    4、法律整合

（四）、成功并購的四條“軍規”

（五）、如何選擇并購的目標？

 案例：吉利并購沃爾沃

 案例：復星收購南鋼

 案例：聯想并購IBM

 案例：上汽并購韓國雙龍

（六）、并購項目的財務測算必須考慮的變化因素

1、并購中容易忽視成本

2、擴張型戰略：上樓梯戰略 PK 上電梯戰略

    3、典型的“上電梯戰略”：并購重組

四、投資戰略重組--效益倍增之道  

 （一）、華遠地產借殼ST幸福

 （二）、重組成功的關鍵----創新產權制度創新、分配制度創新管理         

 （三）、成功的重組是四個層次的整合

五、投資戰略反并購--資本博弈之道

 （一）、國美案中的反并購思維…

 （二）、常見的反并購策略

 （三）、事前防御策略

 （四）、毒丸計劃——新浪反并購盛大

 （五）、事中防御策略

 （六）、怎樣選擇合適的反并購策略?

六、全面提升企業投資管理水平

 （一）、企業投資管理與投資戰略的關系

 （二）、企業投資管理與投資戰略不可分割，投資管理在投資戰略的指引下進行

案例解析：長久公司投資管理失敗案例

           A集團投資失敗的根本原因

       項目可行性分析不充分具體表現

（三）、國外投資管理

   1、國外大型集團公司的投資管理介紹

   2、國外大型集團公司的投資管理—內部方法

內部方法舉例：3M公司

   3、國外大型集團公司的投資管理—外部方法

舉例：GE

（四）、投資管理提升的幾個方面

     1、投資管理組織的優化

   2、投資管理流程的建設

   3、投資管理人員的素質要求

（五）、投資管理與集團管控

 1、提升管控能力，設計高效的“管理和運營模式”

 2、協調母子公司之間的關系

 3、從集團管控的核心來看，主要集中三大問題

 4、從集團管控現有理論來看，集團管控大致可以劃分為三種常見 的模式

 5、在實際應用中需要按照業務單元的戰略定位，根據總部控制力要求和子業務獨立性要求的差異，確定對該業務單元管控原則和管控模式

 6、在選擇集團管控模式的同時要充分考慮各種要素的影響

 7、在選擇管控模式后首先建設集團總部的治理結構，再根據對各個公司的管理重點，建立子公司的治理結構，核心是保證決策、執行和監督的相互制衡。

 8、集團管控模式的搭建

七、企業投資風險控制

（一）、國有企業典型投資風險控制失效案例分析

   案例解析：三九集團的財務危機；

             華源集團的信用危機；

             澳柯瑪大股東資金占用；

             中航油的金融衍生工具投機；

             南方航空的委托理財；

             國儲局的銅期貨投機

（二）、企業投資風險識別與評估

       1、企業運營通常面臨哪些風險

       2、風險主要來源有哪些

       3、風險識別技術與風險識別系統的建立

       4、風險評估的主要內容和依據

       5、如何進行風險評估

       6、風險評估矩陣

（三）、企業投資風險管理與內部控制系統

     1、是否所有風險都需要控制

     2、企業投資風險目標設定

     3、應對投資風險的四種策略

     4、透視企業內部控制體系

     5、內控的基本方法與局限性

     6、如何“贏”在內控

     7、建立一套行之有效的內控系統