商業銀行參與地方政府專項債配套融資機遇與風險解析

一、地方政府專項債配套融資政策要點解析

二、過往基礎設施項目的過往教訓及與現實風險分析

1、資本金不足額到位

2、項目難以封閉式=運營，項目資金回流監管失控

3、項目運行獨立性流于形式

三、過往基礎設施項目的融資真相

1、主體融資而非項目融資

2、統收統支而非獨立運營

四、地方政府專項債配套融資的優勢與商業銀行機遇

1、項目融資特征更加明顯

2、項目資本金到位

3、項目運行資金回籠監管相對可靠

4、項目運行監督機制更加完善

五、地方政府專項債配套融資的現實挑戰與風險

1、項目審核要求更高（淡化主體融資色彩）

2、項目現金流測算要求更高

3、償還專項債與償還銀行融資的現實沖突

4、項目資金管理的制度完善與后期管理

六、商業銀行參與地方政府專項債配套融資的操作要點

1、選擇合適領域和行業

2、早期參與項目設計

3、早期參與收入結構設計

4、做好專項債償還與銀行融資償還的平衡設計

七、商業銀行參與地方政府專項債配套融資的分析要點及案例分析

1、區域

2、政策要求

3、運行項目測算

4、運行模式

5、融資模式與資金來源

6、風險分析

7、交通設施、綜合園區開發等多個商業銀行參與地方政府專項債配套融資案例分析

八、項目動態管理與后期要點

1、資金使用計劃與資金監管

2、項目進度監管與資金撥付

3、項目變更調整與資金使用計劃調整

4、融資方后續融資

5、運行資金回籠與監管