企業借殼上市操作實務及經典案例剖析研究

【課程收益】：

企業IPO上市流程相對復雜，從提出到過審、再從發行到認購等，四個環節時間與期限相對較長，且大都存在發行失敗的可能，這對急需在在證券市場融資及提高知名度的企業帶來了很大的制約。

【培訓對象】：

投資者、企業主、高管、財務總監、董秘

【培訓時間】：

2天（上午9：00-12：00，下午2：00-5：00 ）

【課程大綱】：

引子：借殼上市的意義與重要作用

第一節 企業借殼上市的基本情況與要點掌握

一、借殼上市與IPO進入公開資本市場的途徑

二、借殼上市與IPO的上市時間成本比較

三、借殼上市與IPO的財務指標要求有何不同

四、借殼上市與IPO的上市主體資格有哪些限制

五、借殼上市與IPO的直接財務成本有何不同

六、借殼上市與IPO的融資風險分別有哪些

七、借殼上市與IPO的財務和法律風險

八、企業借殼上市的現實意義與風險規避

九、企業借殼上市的成本最低化與收益最大化

第二節 企業借殼上市的主要模式解析

一、企業借殼上市的基本環節有哪些

二、“殼公司收購”模式操作要點解析

三、“資產重組”模式操作要點解析

四、“股權轉讓+資產置換”操作方案與案例

五、“股權轉讓+增發換股（反向收購）” 操作方案與案例

六、“股份回購+增發換股” 操作方案與案例

七、“資產置換+增發換股” 操作方案與案例

八、“資產出售+增發換股” 操作方案與案例

第三節 企業借殼上市的操作流程詳解

一、企業借殼上市的前期準備要點

1、如何聘請勝任的財務顧問

2、企業盡職調查要點與實施細節

3、如何實現優質資產的整合與價值最大化

4、如何尋找優質的殼資源以及標準

5、如何確定借殼方案與確定標準節點

二、殼公司如何估值與有哪些定價方法

1、評估與定價以公允價值為基礎

2、收購方注入資產的定價方法及程序性要求

3、殼公司股份的定價方法及程序性要求

4、實殼公司以及實殼公司的價值

5、空殼公司以及空殼公司的價值

6、凈殼公司以及凈殼公司的價值

7、“割差法”評估操作要點與殼資源的價值

8、“市場比較法評估操作要點與殼資源的價值

9、“貼現法評估操作要點與殼資源的價值

二、如何制作借殼上市的申報材料

1、重大資產重組報告書及相關文件

2、獨立財務顧問和律師事務所出具的文件

3、本次重大資產重組涉及的財務信息相關文件

4、本次重大資產重組涉及的有關協議、合同和決議

5、本次重大資產重組的其他文件

三、證監會審核借殼上市的要點與難點預防

1、重組方案及申報材料準備階段的要點與難點預防

2、證監會審核批準階段的要點與難點預防

3、借殼上市的監管框架

4、借殼上市涉及的七大審批事項詳解

四、如何實施借殼上市的方案與要點

1、要約收購的實施流程

2、實施要約收購的關注要點

3、重大資產重組后申請發行新股

五、券商如何持續督導企業與企業治理

第四節 企業借殼上市的風險分析與規避方法

一、如何規避企業股票增值保值的財務風險

二、企業價值突變與上升的資產整合風險規避

三、涉及資本市場正常體系的內幕交易風險

四、要求基本等同于IPO的審核上市風險

第五節 近三年上市公司重大資產重組狀況解析

一、近三年重組委上會企業數量和通過數量解析

二、上市公司重大資產重組實際控制人變更解析

三、上市公司重大資產重組要點與全面解析

第六節 企業借殼上市成功或失敗案例分析與分享

一、企業借殼上市成功案例分析與分享

1、“分眾傳媒”借殼上市成功案例分析與分享

2、“海通證券”借殼上市成功案例分析與分享

3、“廣發證券”借殼上市成功案例分析與分享

4、“浪莎集團”借殼上市成功案例分析與分享

5、“中文傳媒”借殼上市成功案例分析與分享

6、“大地傳媒”借殼上市成功案例分析與分享

7、“長江傳媒”借殼上市成功案例分析與分享

8、“百視通”借殼上市成功案例分析與分享

9、“浙報傳媒”借殼上市成功案例分析與分享

二、企業借殼上市失敗案例分析與教訓

1、“南方報業借殼*st炎黃”借殼上市失敗案例分析與教訓

2、“曲江文旅借殼st長信”借殼上市失敗案例分析與教訓

3、“廣西日報借殼索芙特”借殼上市失敗案例分析與教訓

總結