信貸業務中如何評判外部環境變化及行業分析要點

課程背景：

對公信貸的一般路徑都是由宏觀經濟分析起步，進而研究目標區域的產業結構，重點對目標區域內的重點行業展開分析，最終歸于客戶相關的產品市場分析。這是銀行明確戰略方向、制定信貸政策、設置新增投入及風控重點的基礎工作。

對客戶經理而言，針對目標區域的產業環境，展開行業前景分析，進而延伸到具體產品的市場分析，這是客戶經理在貸前盡調時最重要的起步，往往也是最重要的風險點，需要客戶經理理解基本的經濟原理，并靈活運用常見的分析技巧。

《宏觀經濟分析分析及行業前景分析》課程的主要內容包括基礎的宏觀環境分析，區域產業分析，行業分析，產品市場分析技巧等；涉及各類經濟理論、國家政策、行業發展趨勢分析技巧等多種內容。并以各種行業分析方法對重點行業展開重點分析。

本課程系東莞銀行訂制課程，可以將東莞銀行感興趣的重點行業列入課程中做為課堂分析案例，和學員共同使用各類分析工具進行分析。

本課程主講的陳開宇老師長期在某四大國有銀行從事風險管理工作，具有豐富的區域、行業、產品分析的實操經驗，系該銀行總行特聘專職審批人講師，每年均參與全系統的專職貸款審批人輪訓，擁有豐富的培訓經驗。

課程收益： 

1、從綜合視角梳理宏觀環境、行業分析、產品市場分析的常用經濟理論梳理一遍，教會客戶經理讀懂宏觀經濟報告中的核心指標，正確理解或推測政府已采取或將采取的各類財政政策及貨幣政策。

2、根據中央政府將采取的財政或貨幣政策，以及區域政府的產業政策，分析和推測自己關注的行業現狀及未來前景。

3、根據目標行業的特點及發展前景，分析具體產品的市場競爭現狀及前景。為后續的信貸政策或具體客戶的貸前盡調、審批決策提供行業分析支持。

課程對象：銀行行長、專職貸款審批人、客戶經理、風險經理等。

授課方式：講授、研討互動、案例講解

課程大綱：

導言  金融從業人員為什么要進行宏觀外部環境分析

1、進行外部環境分析的意義

對客戶所處的外部環境進行是對公信貸的基礎。看似高深，其實并不困難，由于我國國民經濟統計體系日趨完善，每一個客戶經理都可以輕松地對宏觀經濟環境、區域產業結構、行業發展前景、乃至產品市場進行分析評判。其實，每個客戶經理都是經濟學家。

2、進行宏觀經濟分析的步驟

“由國家到區域、由行業到產品”是進行客戶外部環境分析的完整步驟，目前經濟形態發展太快，很多問題似乎在網絡上有解答，但我們需要知其然更知其所以然，這樣我們才能評判哪些信息、哪些觀點是適用的、正確的。

觀點：中國正走在一條前無古人的道路上，已經摸不到石頭了，所以不要簡單地套用任何一個經濟學理論。沒有最先進的經濟學，只有最適用的經濟學。

第一章 與行業分析相關的宏觀經濟分析

    不論我們研究分析的是區域、行業、產品還是客戶的發展前景，我們都需要先評判目前的宏觀經濟狀態，不要被諸多網紅經濟學家們誤導，其實宏觀分析涉及的經濟理論很淺顯、涉及的數據是國家統計局定期公布的，這是每個客戶經理都可以輕松完成的。

（一）宏觀經濟分析的主要指標及理論簡述

簡述一下，“剪刀差”可以稍微講講，其他指標簡單提一提

1、GDP：最基礎的經濟學

2、CPI與PPI：目前最顯眼的“剪刀差”

3、失業率：維持長期低失業率的多重含義

4、國際收支：常年順差背后的經濟及國際政治背景

5、貨幣供應量：貨幣供應量調整的三年小周期

6、經濟周期：我們其實一直處于“N期疊加”的經濟形態

7、其他常用宏觀經濟指標及經濟理論簡述；

    8、綜合運用分析：如何運用上述知識解讀中國的年度經濟發展報告

（二）中國經濟面臨的內外部不確定性簡述

1、中國經濟面臨的三大內部不確定性

（1）中國發展戰略上的幾個轉變

（2）中國產業結構調整的影響分析

（3）中國貨幣政策調整的影響分析

（4）中國財政政策調整的影響分析

2、中國經濟面臨的三大外部不確定性

3、當前宏觀經濟形勢中的諸多判斷

（三）中國的對策

運用前述知識背景解讀中國“十四五”相關行業政策

雙碳、綠色金融、鄉村振興、高新特專的正面意義及風險評判。

第二章 與行業分析相關的區域經濟環境分析

簡要鋪墊經濟基礎知識后，我們需要做行業分析的第二重鋪墊，就是分析區域的產業結構。需要強調的是，沒有區域分析，就不存在行業分析，離開區域的行業分析只是墻上蘆葦而已。

（一）區域環境的基礎分析講述

（二）區域產業布局的基礎分析

（三）區域產業結構演變評價

（四）PEST綜合分析法簡述

（五）討論或案例：著名的行業聚集和產業集群是如何形成的。

第三章 行業發展前景分析

這是本課程的最重要的內容，我們的目標是找到區域內符合銀行標準的行業，并判斷行業發展的未來。

（一）尋找行業的主要特征

1、行業受政策支持或政府管制；

2、行業生產要素特征

3、行業市場結構

4、行業產品結構

5、行業的其他特征

（二）如何分析行業發展現狀

1、行業信貸質量

2、行業經濟指標及技術狀況分析

3、行業規模效益分析

4、行業集中度分析

5、行業所處產業鏈分析

（三）如何分析行業發展前景

1、從行業要素看行業發展前景

2、行業生命周期分析

（四）如何分析行業競爭結構

1、波特模型介紹

2、用波特模型進行行業分析的步驟

3、市場競爭結構的主要作用力及變動趨勢分析

4、利用波特模型的分析結果判斷企業的競爭能力

5、對波特模型的進一步分析

（五）行業的成功關鍵要素因素分析

1、行業成功關鍵因素分析方法

2、根據行業關鍵成功因素分析結果判斷客戶的經營風險

（六）案例展示：若干熱門行業的行業特征及成果關鍵要素分析。

1、批發零售業

2、制造業

3、現代農業

4、養殖業

5、房地產

6、小微企業

第四章 因外部環境的不利變化形成的突然死亡

大部分不良貸款的主要原因是外部環境的不利變化。

外部環境的不利變化一旦發生，就可能在某一時間段內，形成區域內、行業內、產業鏈內的批量死亡。因此，我們在對公授信中需要提前預判企業可能面臨的批量死亡，并做好風險預警。

本章重點羅列最常見的因外部環境不利變化形成的突然死亡，并逐一講解其背后的原理：

1、國家產業政策調整；

2、區域環境變化

3、經濟周期

4、科技進步

5、市場突然飽和

6、商業模式的短板暴露

7、市場主要競爭方式改變

8、風險傳遞的線路

9、行業成熟中的洗牌

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