綠色金融與綠色信貸

第一部分  綠色銀行評價基礎及未來綠色信貸發(fā)展重點

一、 開展綠色銀行評價的基礎

1. 綠色銀行評價工作的政策基礎

2. 綠色信貸關鍵評價指標

3. 綠色信貸 KPI 指標基礎上分設不同權重

二、 為什么開展綠色銀行評價

1. 構建中國綠色金融體系重要內容

2. 促進中國銀行業(yè)綠色信貸發(fā)展

三、 為地方開展當地綠色銀行評價提供參考

四、 綠色信貸的未來工作重點

1. 董事會和高級管理層需要高度重視綠色信貸

2. 建立綠色信貸組織構架

3. 建立綠色信貸激勵約束機制

4. 不斷完善綠色金融各項政策

第二部分  地方銀行發(fā)展綠色金融的方向

一、 地方銀行發(fā)展綠色金融的最新現狀

1. 地方中小銀行紛紛進入綠色金融市場

2. 建立綠色金融組織架構或專業(yè)團隊

3. 中小銀行成為綠色金融債發(fā)行主力

二、 地方銀行發(fā)力綠色金融的動力來源

1. 外因是地方政府的強力推動

2. 內因是銀行自身轉型以及差異化競爭的需要

三、 地方銀行發(fā)展綠色金融的基本路徑

1. 綠色金融所需的基礎設施

2. 搭建銀行綠色金融組織架構

3. 綠色信貸業(yè)務管理系統(tǒng)和作業(yè)流程

4. 針對性地開展綠色金融產品創(chuàng)新

5. 開展合作

第三部分  地方綠色發(fā)展推進路徑與重點工作

一、 地方綠色發(fā)展的“規(guī)定動作”

1. 污染治理：“氣、水、土”

2. 生態(tài)保護治理：落實主體功能區(qū)建設

3. 綠色城鎮(zhèn)化：優(yōu)化基礎設施與公共服務建設

4. 綠色經濟：發(fā)展重點綠色產業(yè)

二、 綠色發(fā)展路徑的地方特色

1. 北部沿海地區(qū)（京、津、冀、魯）

2. 東北地區(qū)（黑、吉、遼）

3. 長三角地區(qū)（江、浙、滬）

4. 南部沿海地區(qū)（閩、粵、瓊）

5. 黃河中游地區(qū)（寧、陜、晉、豫、蒙）

6. 長江中游地區(qū)（贛、皖、湘、鄂）

7. 西南地區(qū)（桂、渝、川、黔、滇）

8. 青藏高原地區(qū)（甘、青、藏、新）

三、 地方綠色發(fā)展的推進機制

1. PPP 模式吸納社會資本

2. 構建綠色發(fā)展基金

3. 各省綠色發(fā)展重點工作匯總

第四部分  透視環(huán)保執(zhí)法趨嚴的經濟影響

一、 環(huán)保監(jiān)管執(zhí)法的法律與制度淵源

1. 新《環(huán)保法》及其配套辦法

2. 專項法律法規(guī)及政策

3. 多層級環(huán)保督察與督查

4. 與產業(yè)政策的配合使用

二、 環(huán)保執(zhí)法影響經濟的方式與路徑

1. 環(huán)境執(zhí)法的經濟影響概述

2. 環(huán)保督查與工業(yè)生產

3. 環(huán)保督查和環(huán)保限產影響

l 對行業(yè)產出的影響

l 對工業(yè)品價格的影響

l 對行業(yè)利潤及地區(qū)固定資產投資的影響

l 對GDP的影響

第五部分  “美麗中國”國策對銀行業(yè)務影響分析

一、  “美麗中國”國策的基本理解

1. 能源的高效利用和清潔供給

2. 環(huán)境治 理（治污與限污并舉）

3. 相關的工業(yè)產業(yè)結構調整與升級

二、 能源行業(yè)：能源結構與降本增效

1. 非化石能源發(fā)展是必然趨勢

l 中國能源發(fā)展的主要制衡因素:總量的增長和碳排放的約束

l 本質是度電成本下降十碳排放約束

l 中國能源結構變化和2035年建設美麗中國的關系

l 達到未來能源結構改變的路徑

l 非化石能源發(fā)展將帶來新能源裝機增長空間和發(fā)電量增長空間

l 長期:中國新能源企業(yè)引領成本優(yōu)勢，將改變能源發(fā)展模式

l 中期:能源成本下降將改變未來能源格局，分布式將是突破點

l 短期:社會資本進入帶來制造業(yè)超預期增長，運營商限電改善

2. 平價上網，從經濟性推動新能源使用

l   新能源平價上網，打開補貼限制天花板

l   新能源平價上網三階段

l   非化石能源成本持續(xù)下降，將開啟能源竟爭新格局

l   分布式作為平價上網率先受益的領域

l   政策支持分布式能源結構經濟性體現

l   分布式經濟成本優(yōu)勢

3. 碳排放約束，加速電能替代化石能源

l   碳排放的定義和結構

l   碳排放配額成本，將可能使終端能源使用最終向電力傾抖

l   新能源汽車的技術突破將推動交通領域電能替代

三、  環(huán)保行業(yè)：環(huán)境治理持久戰(zhàn)

1. 大氣治理:工業(yè)煙氣和煤改氣市場方興未艾

l 排放標準提升：工業(yè)煙氣重點轉移到非電行業(yè)

l 清潔取暖5年規(guī)劃：保障煤改氣有序發(fā)展

2. 水務處理主要需求

l 環(huán)境治理倒逼污水處理廠提標存量水環(huán)境治理

l 黑臭水體和水環(huán)境綜合治理是“水十條”考核的核心之一

3. 危廢處置和環(huán)衛(wèi)市場化

l 水泥窯協同處置危廢

l 環(huán)衛(wèi)服務：把握市政固廢源頭，全產業(yè)鏈發(fā)展機會

四、  化工行業(yè)

1. 化工行業(yè)：環(huán)保趨嚴淘汰落后產能，優(yōu)質龍頭市場份額有望持續(xù)提升

l 化工行業(yè)污染排放在工業(yè)領域居前

l 化工領域環(huán)保政策不斷加碼

l 淘汰落后產能，化工行業(yè)產能利用率和集中度將不斷提升

l 環(huán)保投入及運營費用加大將推高生產成本

2. 環(huán)保助力供需改善，驅動化工品盈利擴張

l 高污染化工品供需改善，行業(yè)景氣有望延續(xù)

l 促進污染較高行業(yè)竟爭格局優(yōu)化、盈利提升

3. 清潔能源占比提升將帶動天然氣、燃料乙醇等需求增長

五、  電動汽車行業(yè)

1. 綠色出行下電動汽車成長

2. 產業(yè)鏈降本增效提速，以量換價打開市場空間

3. 電動汽車推動交通領域排放快速下降

4. 需求向上，集中度提升

六、  機械行業(yè)

1. 工業(yè)節(jié)能潛力巨大，看好節(jié)能減排設備

l 政府和企業(yè)對節(jié)能減排的重視和投入不斷提高

l  看好工業(yè)節(jié)能減排設備

2. 天然氣消費占比有望提升，看好天然氣裝備

l   能源“十三五，，規(guī)劃大力支持天然氣的發(fā)展

l   看好天然氣儲氣、油氣裝備及油田服務企業(yè)

3. 新能源汽車快速發(fā)展，看好鋰電設備

l   新版補貼政策疊加雙積分考核

l   鋰電設備投資18/19年同比增速有望維持16%以上

l   看好在某一環(huán)節(jié)擁有核心技術能力的鋰電池設備企業(yè)

4. 環(huán)保督查趨嚴，看好環(huán)保和檢測設備

七、  鋼鐵建材行業(yè)

1. 鋼鐵：環(huán)保助力行業(yè)整合及結構優(yōu)化

l   環(huán)保挑戰(zhàn):大氣污染排放大戶，環(huán)保改造

l   環(huán)保政策:三管齊下，有序推進

l   行業(yè)格局:產能出清、兼并重組和產業(yè)結構優(yōu)化

l   成本影響:成本曲線向上移動

2. 水泥行業(yè):關注環(huán)保催化下的龍頭跨區(qū)域/跨國布局機會

l   環(huán)保挑戰(zhàn):除塵十脫稍十降能耗成效

l   環(huán)保政策:降能耗與控污染重點清晰

l   行業(yè)格局:龍頭走向并購十海外擴張之路

l   成本影響:限產增加人工折舊成本，環(huán)保技改及運營成本上升

3. 平板玻璃行業(yè):環(huán)保倒逼產能出清

l   環(huán)保挑戰(zhàn):重點在于進一步提升環(huán)保裝置的安裝率和運行率

l   環(huán)保政策:2017-18年平板玻璃行業(yè)環(huán)保政策明顯升級

l   行業(yè)格局:提升龍頭相對竟爭優(yōu)勢

l   成本影響:冷修環(huán)保成本疊加，部分中小企業(yè)或不堪重負

4. 節(jié)能建材行業(yè):受益于環(huán)保大潮下的建筑節(jié)能需求提升

l   降低門窗能耗，節(jié)能玻璃受益建筑節(jié)能趨勢

l   外墻保溫市場方興未艾

5.   石膏板需求空間隨裝配式建筑成長

第六部分  綠色信貸實務建議

一、 “赤道原則”

1. 由來

2. 赤道原則四個部分

3. 赤道原則項目分類標準

4. 赤道原則的主要應用流程

二、 綠色信貸促進產業(yè)結構調整

1. 產業(yè)資本的形成

2. 產業(yè)資本的商業(yè)性的競爭機制

3. 產業(yè)資本的政策性倡導機制

三、 商業(yè)銀行發(fā)展針對小微企業(yè)的綠色信貸業(yè)務

1. 小微企業(yè)“環(huán)保”問題嚴峻

2. 商業(yè)銀行必須履行的社會責任

3. 設計針對小微企業(yè)綠色信貸業(yè)務風險評估體系

l 指標設計原則

l 風險動態(tài)評估體系的特點

l 財務，非財務，低碳發(fā)展

l 具體實施過程

l 舉例

l 動態(tài)評估應用

4. 信貸風險規(guī)避和防控建議

l 貸款營銷

l 貸款洽談

l 貸款審批

l 貸后審查