道與術(shù)：新時(shí)代資產(chǎn)配置規(guī)劃

課程大綱：

一、如何理性看待當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)

1. 理解新全球化格局背景下的經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)

全球化正在從“恒紀(jì)元”進(jìn)入“亂紀(jì)元”

2. 理解長期宏觀經(jīng)濟(jì)降速背景下的轉(zhuǎn)型趨勢(shì)

1) 宏觀分析的長、中、短期視角

2) 結(jié)構(gòu)和方向選擇

3. 理解資本市場(chǎng)的戰(zhàn)略地位

1) 借鑒美國注冊(cè)制以后的資本市場(chǎng)風(fēng)格變遷

2) 以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)為例理解政策調(diào)節(jié)中介的轉(zhuǎn)變

4. 二十大會(huì)議精神解讀

1) 新階段、新理念、新格局

2) 從大國，到富國，再到強(qiáng)國

3) 以安全為底線，但不放棄擴(kuò)張

5. 理解個(gè)人理財(cái)投資的長期趨勢(shì)

未來如何跑贏央行“印鈔機(jī)”

二、如何理解 A 股、港股當(dāng)前所處的位置

1. 如何理解2022年以來的調(diào)整

陽光底下沒有新鮮事，“均值回歸”不可阻擋

2. 美林時(shí)鐘周期

根據(jù)加入政策調(diào)節(jié)的“中國版”的美林投資時(shí)鐘，目前階段已經(jīng)非常接近復(fù)蘇1期

3. 從政策底到市場(chǎng)底

回顧05年以來，市場(chǎng)從政策底到市場(chǎng)底都是反復(fù)震蕩筑底，著眼長期，政策底以后都是布局期。

4. 反轉(zhuǎn)的確認(rèn)信號(hào)

5. 市場(chǎng)主流板塊現(xiàn)狀分析

消費(fèi)、白酒、醫(yī)藥、軍工、新能源、主流寬基指數(shù)（滬深300、中證500、中證1000、恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)、中證紅利指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)）

6. 未來行情可能面臨的問題：高波動(dòng)、結(jié)構(gòu)化

兩個(gè)觀察角度：CPI-PPI、M1-M2

三、個(gè)人投資理財(cái)如何規(guī)劃

1. 理解投資的“不可能三角”

完整且合理的預(yù)期投資目標(biāo)應(yīng)該如何制定

1) 理解什么樣的預(yù)期投資目標(biāo)是完整的

2) 理解什么樣的預(yù)期投資目標(biāo)是合理的

1) 構(gòu)建攻守兼?zhèn)浣M合：參考過去10年股債配置數(shù)據(jù)

2) 高風(fēng)險(xiǎn)組合的預(yù)期投資時(shí)間

3) 理解保險(xiǎn)的配置價(jià)值

2. 如何配置到好的產(chǎn)品

1) 絕對(duì)收益 VS 相對(duì)收益

2) 以“波動(dòng)率”為核心的資產(chǎn)配置方法

3. 理解分批投資/定投的重要性

1) 買賣蘋果的故事

2) 微笑曲線效應(yīng)

3) 高波動(dòng)產(chǎn)品更適合分批投資/定投

4) 分批投資/定投的敵人——止損

四、小結(jié)

1. 適應(yīng)“波動(dòng)”才能長期跑贏印鈔機(jī)

2. 科學(xué)的資產(chǎn)配置認(rèn)知是長期穩(wěn)健增值的基石

3. 專業(yè)的理財(cái)投顧服務(wù)必不可少，投顧團(tuán)隊(duì)的工作是幫助大家以自己能堅(jiān)持的方式，走在長期正確的大方向上

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