項目貸款評估

一、 課程的性質和目的

本課程是高級信貸分析管理師的主要必修課程，本課程的教學目的在于使學員全面系統地了解和掌握項目貸款評估這一投資決策技術的基本理論、基礎知識和基本技能，培養學員投資決策分析思維方式，提高學員學對貸款項目的評估操作能力，達到以致用，為他們在實際工作中熟練運用所學知識打下堅實礎。

二、 課程收益

通過該課程的學習，使學員全面掌握投資項目的可行性研究、市場調查與預測、項目生產條件的評價、項目的財務狀況分析與評價、項目的國民經濟評價以及項目的不確定性分析等基本理論和評估方法，初步學會項目可行性研究、項目評估等建設項目投融資管理流程與實務操作，具備投資項目可行性研究和投資項目經濟評估的綜合投資分析能力。

本課程是依據國家現行的《建設項目經濟評價方法與參數》(第三版)的要求，介紹了建設項目評估的評估標準、參數和流程體系等，其實質內容是對投資項目的技術與經濟效益進行評估，通過評估來決定投資項目方案的優劣或選擇最佳投資方案。為學員在今后實際工作中，在項目決策前對擬投資建設項目進行全面分析、論證和評價，從而為正確的投資決策提供詳實依據。

三、 課時：教學 16 課時；自學 25 課時

四、 教學模式

本課程以課堂面授為主，結合項目貸款評估經典案例分析。貫徹理論聯系實際的教學原

則，采用課堂教學與案例討論、案例習作相結合的方式，并加深對評估理論和方法的認識，提高對項目“三性”的分析能力，將實際的投資項目評估案例引入課堂教學，注重培養和提

高學員實際分析問題和解決問題的能力，為學員以后工作中涉及到的投資項目、貸款項目的經濟評估打下較扎實的基礎。本課程教學內容涉及大量圖表，應采用多媒體教學手段，才能收到更好的教學效果。

五、 課程（了解代表符號“☆”；理解掌握代表符號“★”）

第一部分  項目評估基礎知識（8 課時）

第一章 項目評估基礎知識

本章闡述了項目評估這門課程的總體結構框架，在學習過程中能正確理解投資與投資活動，項目與投資項目及其形成過程的客觀依據，以及項目周期的基本概念。

■項目和項目評估的概念（☆）■可行性研究與項目評估（★）■項目評估的作用于原則（★）■貸款評估的依據和條件（☆）

■項目評估幾個基本概念（★）

■投資方案比較的一般方法（★）

■與項目評估有關的稅收知識（☆）■項目建設規模分析（☆）

■項目生產建設條件分析（★）本章實戰內容教學提示：

1、 項目評估的基本概念

2、 項目評估與可行性研究、初步可行性研究的異同點

3、 項目評估的原則

4、 貨幣時間價值的幾個概念（單利與復利、終值與現值、年金）

5、 凈現值（NPV）與財務內部收益率（IRR）的計算

6、 NPV 規則和 IRR 規則

7、 項目生產建設條件分析思考題：

1、 項目評估定義與概念。項目評估、資產評估、資本評估的聯系與區別

2、 項目評估的基本原則與作用

2、 項目評估與可行性研究的區別與聯系

3、 貨幣時間價值的六種表達方式及不同時間節點的投資價值分析

4、 NPV 規則和 IRR 規則與計算公式

5、 計算器相同的方案比較、計算期不同的方案比較時的方法選擇

第二章 識別并估算項目的現金流

■實際現金流原則（★） ■相關／不相關原則 （★）

■制圖桌燈項目（☆） ■識別項目的相關現金流 （★）

■估算項目的相關現金流 （★）

本章實戰內容教學提示：

1、 實際現金流的含義與原則

2、 相關／不相關原則；相關現金流含義

3、 識別項目的相關現金流（沉沒成本、機會成本、折舊費、籌資成本）

4、 估算項目的加權平均資本成本的公式

5、 衡量項目產生的現金流的通用表達式思考題：

1、 相關／不相關原則；相關現金流含義

2、 識別項目的相關現金流

3、 估算項目的加權平均資本成本的公式

4、 通貨膨脹環境下投資項目評估的兩種方法

第三章 特殊條件下的項目評估與決策

■不同壽命期限的互斥型投資項目的評估（★）■通貨膨脹條件的投資項目評估（★）

■資本配給條件下的投資項目評估（★）本章實戰內容教學提示：

1、 不同生命周期壽命期限的互斥型投資項目的評估

2、 費雪效應（名義利率、實際利率及預期通貨膨脹率的關系）

3、 通貨膨脹環境下投資項目評估的兩種方法

4、 資本配給的含義（硬性與軟性）、單期資本配給條件下的投資決策規則思考題：

1、 不同壽命期限的互斥型投資項目的評估

2、 費雪效應（名義利率、實際利率及預期通貨膨脹率的關系）

3、 通貨膨脹環境下投資項目評估的兩種方法

4、 資本配給的含義（硬性與軟性）、單期資本配給條件下的投資決策規則

第四章 投資項目的不確定性分析

■項目風險與投資回報（★）

■正態分布性質與項目投資風險（★）本章實戰內容教學提示：

1、 CAPM 資本資產定價模型

2、 WACC 資本加權平均成本

3、 預期凈現值法

4、 敏感性分析

5、 確定當量法

■不確定條件下項目評估的幾種方法（★）

6、 正態分布性質、投資項目凈現值小于零的概率

7、 多個投資項目的凈現值及其標準差分析思考題：

1、 不確定條件下項目評估的幾種方法

2、 預期凈現值法

第五章 跨國投資項目的財務評估

■跨國投資的評估分析與國際市場均衡模型（★）■海外投資項目的融資結構問題（☆）

本章實戰內容教學提示：

1、 海外投資項目的匯率風險類型

2、 國際金融市場均衡模型：購買力平價、利率平價理論

第六章 項目國民經濟效益評估

■國民經濟費用與效益的識別（★）■費用與效益的調整（★）

■國民經濟評價計算價格的確定方法（☆）

本章要求掌握國民經濟評估的含義、對象、基本目標以及內容；理解項目的直接效益和間接效益、直接費用和間接費用以及對轉移支付的處理；掌握影子價格、社會折現率的含義

及外貿貨物影子價格的計算；了解國民經濟盈利能力、國民經濟外匯效果分析指標的含義、計算及應用；了解社會效果的分析與評估。

本章實戰內容教學提示：

1、 建設項目國民經濟評價效益與費用的確定

2、 影子價格含義、出口貨物與進口貨物影子價格計算思考題：

1、 國民經濟效益評估的重要作用及意義

2、 國民經濟費用與效益的調整原則

3、 影子價格含義、出口貨物與進口貨物影子價格計算

第二部分  商業銀行貸款評估實務（8 課時）

第七章 貸款項目評估的基礎和標準

■貸款項目評估的基礎（☆）

■企業價值預測：自由現金流（★）

■貸款項目的主要類型（☆）

■貸款項目評估涉及的風險評級理論（★）本章實戰內容教學提示：

1、 貸款項目評估的基本內容及流程

2、 項目貸款的主要類型

3、 自由現金流含義、企業整體自由現金流量和企業股權自由現金流量區別

4、 貸款項目評估的風險評級理論發展與現行風險評級情況思考題：

1、 貸款項目評估的工作內容、貸款項目評估與可行性研究的關系

2、 項目貸款的主要類型

3、 自由現金流含義、企業整體自由現金流量和企業股權自由現金流量區別

4、 項目評估風險評級的內容

第八章 貸款項目評估工作方式

■盡職調查要求（☆）

■評估小組工作機制（★）本章實戰內容教學提示：

■現場評估工作（☆）

1、 現場評估的主要流程

2、 項目評估小組的工作機制思考題：

1、 現場評估的主要流程

2、 項目評估小組的工作機制

第九章 貸款項目基本條件評估■項目業主基本情況評估（☆）

■國家政策、信貸政策評估（☆）■建設條件和生產條件評估（★）■市場狀況評估（☆）

本章實戰內容教學提示：

1、 項目業主基本情況評估要點

2、 常用財務指標比率與現金流分析

3、 國家宏觀經濟政策評估的基本依據

■企業財務分析（★）

4、 建設條件與生產條件評估的內容與工藝方法

5、 項目市場的需求分析內容與分析方法思考題：

1、 項目業主基本情況評估要點

2、 常用財務指標比率與現金流分析

3、 信貸政策在評估方面的投資評估依據內容

第十章 借款人評估

■企業法人借款人的評估（★）■項目借款人的評估（★）

■事業法人借款人的評估（☆）本章實戰內容教學提示：

1、 企業法人借款人與事業法人的評估要點

2、 項目借款人評估的側重點思考題：

如何對企業法人借款人的評估

第十一章 項目建設條件評估

■項目投資建設基本流程（★） ■項目投資立項審批（☆）

■項目建設用地評價（☆） ■項目環境影響評價報告（★）

■項目技術工藝流程評估（☆） ■項目建設與運營條件評估（☆）本章實戰內容教學提示：

1、 項目投資前時期、投資時期基本流程

2、 項目投資立項審批流程體系思考題：

1、項目投資前時期、投資時期基本流程

第十二章 市場評估

■市場評估的主要內容（★）■市場風險的分析（★）

本章實戰內容教學提示：

1、 SWOT 分析方法

2、 市場風險分析的主要內容思考題：

1、如何使用 SWOT 分析？

第十三章 項目投融資與償債能力分析

■市場狀況評估（☆）

■項目投資的構成與估算（★） ■項目投資資金來源（☆）

■項目運營收入預測（☆） ■項目運營成本分析（★）

■項目效益預測（☆）

■股權投資價值評估（★）本章實戰內容教學提示：

■項目償債能力評估（★）

1、 固定資產投資的構成與估算原則（靜態、動態）

2、 流動資金估算原則與方法

3、 固定資產投資估算的原則與內容

4、 項目投資資金來源

5、 項目建設期利息計算

6、 項目總成本費用方法

7、 動態投資回收期計算

8、 項目盈虧平衡分析

9、 項目償債能力評估原則與評價指標（項目最大還款能力期限、項目償債保證比）

10、 現金流折現法（計算股權全部權益價值）

11、 項目股權投資經營運作及相對估值法（市盈率 PE 法、市凈率 PB 法）思考題：

1、 項目動態投資構成及投資回收期資金估算

2、 總成本費用構成及估算

3、 項目效益測算及盈虧平衡分析

4、 現金流折現法（計算股權全部權益價值）

5、 相對估值法（市盈率 PE 法、市凈率 PB 法）

第十四章 貸款項目風險評價及評估結論

■貸款項目風險的定性分析（☆）本章實戰內容教學提示：

1、 貸款項目風險評級內容及原則

2、 貸款項目風險的定性分析與定量分析

3、 建設項目風險和不確定性評估概述

4、 盈虧平衡分析和敏感性分析思考題：

■貸款項目風險的定量評價（☆）

1、 貸款項目風險定性分析與定量評價的內容

2、 盈虧平衡和敏感性分析

第十五章項目貸款評估操作實務案例解讀本章實戰內容教學提示：

通過列舉幾個不同行業、不同投資特點的經典貸款項目評估案例，從新建、技術改造、

項目投資融資方式設等成功投資建設項目，全景式給學員展示貸款項目評估的流程、體系、內容、計算依據及風險側重點，通過貸款項目評估這門課程的認知度，提升學習效果。

思考題：

1、貸款項目評估如何為擬投資項目帶了更為準確可行的決策思維和投資決策引擎?