商業銀行理財業務發展與創新

? 一、商業銀行理財業務的背景

? 1、資產荒下的銀行縮影

? （1）銀行凈利潤快速下滑，總資產卻逆勢擴張；

? （2）中小銀行資產荒更嚴重，資金委外化是大勢所趨；

? （3）綜合負債利率加速下行，銀行從“資金為王”過度到“資產為王”；

? （4）不良風險加速暴露，銀行為信用風險買單。

? 2、理財業務發展的原因

? （1）財富管理需求

? （2）政策支持

? 二、商業銀行理財業務的現狀及問題

? 1、場外市場不斷壯大新常態

? 2、加杠桿、風險收益分層新常態

? 3、專業化分工、產業鏈重構新常態

? 4、基于投資而非信貸的風控新常態

? 5、境內和境外聯動的新常態

? 三、理財監管：“資管新規”與最嚴商業銀行理財新規

? （一）要求分類統一標準規制，逐步消除套利空間

? 1、從資金募集方式劃分私募的合格投資者

? 2、資金投向劃分

? （1）固定收益類產品

? （2）權益類產品

? （3）商品及金融衍生品

? （4）混合類產品

? （二）有序打破剛性兌付，保本理財成為歷史

? 1、什么是剛性兌付？

? 2、出現剛性兌付對機構實施懲處并獎勵舉報

? （三）加強流動性風險管控，控制杠桿水平

? 1、規范資金池，禁止期限錯配

? 2、控制杠桿水平

? （四）消除多層嵌套，抑制通道業務

? （五）加強“非標”業務管理，防范影子銀行風險

? （六）建立綜合統計制度，為穿透式監管提供根本基礎

? 四、商業銀行理財業務發展與創新

? （一）產品轉型

? 1、向開放式凈值產品轉型

? 2、向封閉式凈值型產品轉型

? 3、向項目融資類產品轉型

? 4、向結構性產品轉型

? 5、向股權投資及另類投資產品轉型

? （二）銷售轉型

? —— 線上批量化營銷，線下個性化服務

? 1、加強線上建設，實現標準化產品的銷售與交易

? 2、提升線下專業化能力，建立科學的考核機制

? （三）投資轉型

? 1、多元化投資

? 2、打造“資管投行”

? 3、加強組合管理

? 4、提高投研水平

? （四） 管理轉型

? 1、設立資產管理子公司

? 2、實現市場化的激勵考核機制

? 3、優化業務流程

? 4、加強系統建設

? （五）盈利模式轉型

? 1、過去主要為賺取利差；

? 2、轉向以“固定管理費+業績分成”為主要收入來源