上市公司財務報表分析

課程培訓方案

1. 財務報表框架與關鍵點

1.1. 財務報表框架知識

本部分將講授下面部分甚至全部內容，借此幫助學員了解企業財報的整體邏輯關系及其背后所蘊含/折射的企業核心經濟行為及非核心經濟行為的基本情況，結合學員在實踐中對于行業研究、宏觀分析等方面周邊信息，從內外兩個視角形成對于上市公司的一個整體性了解  

- 財務報表分析基礎理論

- 財務報告中主要財務報表之間的主要邏輯關系

- 2006年以后以及2011年后新會計準則下財務報表的變化及對于上市公司財務信息披露的重大影響

- 市場基礎研究與財務報表分析

- 實證會計研究與財務報表分析

1.2閱讀財務報表關鍵點

本部分旨在介紹“三表”的解讀技巧及基于“三表”的上市公司運營模式及商業模式的分析技巧，籍此希望能夠向學員展示講師基于多年二級市場分析經歷、風投項目評估心得、上市公司并購與重組實踐體會所總結出來的上市公司綜合評估方法論體系；

本部分講述過程中，講師將大量結合我國上市公司及非上市典型實體企業來介紹財務報表的整體閱讀技巧及重點信息分析及發掘技巧。

本部分內容部分或者全部覆蓋如下內容：

- 企業財務會計報告體系的構成、邏輯關系及各項經營活動在報表上的呈現方式

- 財務報表平衡原理及資產負債表的整體閱讀技巧

- 資產負債表的關鍵指標解讀邏輯及財務報表風險發掘策略

- 企業利潤形成及實現邏輯及利潤表的內在邏輯

- 企業利潤層次劃分、利潤質量內涵及利潤表項目主次邏輯分析及其背后內涵解讀

- 企業運營成本估算、成本控制邏輯及利潤表中各項成本內容分解及效率解讀邏輯實操

- 企業綜合稅負考量、稅負層次劃分及稅收因素的利潤表及資產負債表呈現邏輯

- 企業可能稅務籌劃技巧與稅收策略微創新的報表影響及現金流影響蠡測

- 企業業務流、現金流及信息流“三流”邏輯分析、內在邏輯解讀以及籍此視角的現金流量表的綜合閱讀和分析策略

- 企業盈利模式、盈利狀況及盈利質量綜合評估技巧及基于此的利潤表vs現金流量表的復合評估邏輯

- 上市公司“四表一注”及其他輔助財務數據信息之間邏輯關系的綜合解讀

1. 上市公司財務報表核心項目專題解析及其應用

1.1. 核心資產項目深度分析

- 資產分析

- 資產的確認和計量

- 資產分析的難點熱點問題

- 資產分析的誤區與“洗大澡”策略動機及影響解析

1.2. 負債及權益核心項目深度解析

- 負債與股東權益分析

- 負債的確認與計量

- 負債分析的難點熱點問題

- 所有者權益的確認與計量

- 所有者權益分析中的難點熱點問題

1.3. 收支項目專題剖析

- 收入分析

- 收入操縱陷阱

- 收入操縱的識別

- 成本和費用分析

- 成本和費用的確認與計量

- 成本和費用分析的難點熱點問題

1.4. 核心現金流量項目指標專題解析

- 現金流量分析

- 現金流量表的解讀

- 現金流量分析的相關理論

- 現金流量在財務彈性評價中的運用

- 現金流量與盈利質量的關系

1. 財務報表綜合分析框架與上市公司財報分析專題模型建模邏輯及實操

1.1. 財務報表指標分析方法論

- 財務報表分析指標的構建邏輯與思維方法

- 財務報表分析目標體系與財務指標映射關系解讀及財務指標構建靈活性與定制化技巧

- 典型財務指標基本內涵深度解析技巧

- 基于財務指標的財務報表優化技巧淺析

1.2. 財務報表綜合分析邏輯框架介紹

- 財務報表綜合分析典型模式解析：我們真的搞懂杜邦分析的真實內涵嗎？

- 上市公司財務報表綜合分析的縱向與橫向邏輯

- 上市公司前景分析與可持續性評估

1.3. 財務分析建模思路及實操

本部分屬于純粹案例實操部分，相關案例可以由客戶提供。

2. 上市公司財務報表專題解析：戰略分析與財務預測、估值管理及報表信息質量甄別

2.1. 上市公司財務戰略分析邏輯

- 上市公司商業模式審視及其落地邏輯

- 財務戰略與運營策略的財務報表解讀技巧

2.2. 上市公司估值管理

-  財務管理理念與貨幣時間價值思想：現金流、NPV、IRR、PBP

-  行業分析方法與特色行業分析案例分享：行規、趨勢與企業生存環境綜合評估方法

-  估值模型與估值方法：典型行業典型估值技巧及其時間價值分析

-  估值邏輯與價值成長點分析：讓我們發現企業估值“亮點”

-  企業現有價值評估與商業模式提煉：報表信息提煉與報表整體優化策略梳理

-  企業價值提升策略與商業模式重塑：產業鏈重塑、多元化整合及其實操

-  企業估值修復與估值提升典型策略實操：業務模式凝練、資產玻璃vs業務剝離、并購vs拆分

2.3. 上市公司財務報表信息質量甄別技巧

- 財務報表粉飾的動機分析

- 財務報表粉飾的類型

- 財務報表粉飾的手法

- 財務報表舞弊和粉飾的識別

- 典型企業綜合案例分析

- 上市公司會計信息質量面臨的挑戰與思考

- 衍生金融工具與收益平滑游戲

- 財務報表舞弊風險因素有效性分析