量化投資分析專題

培訓(xùn)提綱

模塊一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表深度解析技巧

1 風(fēng)險(xiǎn)框架重構(gòu)篇：宏觀掌控報(bào)表數(shù)據(jù)，識(shí)別總體風(fēng)險(xiǎn)！

1.1 財(cái)務(wù)報(bào)表映射邏輯解析：如何透過數(shù)字解讀企業(yè)？

1.2 基于利潤(rùn)表看資產(chǎn)負(fù)債表觀：企業(yè)的那些業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)（“水分”）藏在哪兒？！

1.3 財(cái)務(wù)報(bào)表附注：定量+定性深扒企業(yè)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)！

1.4 宏觀與行業(yè)研究“格局”：跳出報(bào)表俯視報(bào)表方能“預(yù)見未來”！

2 業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估篇：企業(yè)業(yè)績(jī)真實(shí)幾何？

2.1 企業(yè)價(jià)值發(fā)掘與業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)模式解析：從效益視角切換到效率視角，你會(huì)更加切實(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)前景！

2.2 杜邦分析與EVA拆解：細(xì)致入微剖解企業(yè)財(cái)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)！

2.3 企業(yè)利潤(rùn)層次分解與業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)甄別：如何只看著凈利潤(rùn)或者ROE那你就輸了！

3 運(yùn)營(yíng)診斷篇：于無聲處如何聽到驚雷？

3.1 經(jīng)營(yíng)過程與報(bào)表核心項(xiàng)目邏輯：子在“川”上說！

3.2 營(yíng)業(yè)收入專題：手把手教你如何發(fā)掘商業(yè)模式中蘊(yùn)含的戰(zhàn)略/策略風(fēng)險(xiǎn)？

3.3 營(yíng)業(yè)成本專題：如何從成本結(jié)構(gòu)剖析企業(yè)未來業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)？

3.4 營(yíng)運(yùn)資本專題：穿透報(bào)表發(fā)掘企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？

3.5 雜項(xiàng)分析專題：

3.5.1 稅負(fù)評(píng)估專題：站在報(bào)表高度方才能夠清楚企業(yè)的綜合稅負(fù)究竟有多重！

3.5.2 非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目解析：識(shí)別企業(yè)是否聚焦主業(yè)！

4 現(xiàn)金評(píng)述篇：透過錢流發(fā)掘客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況！

4.1 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)邏輯解析：你知道我們究竟為嘛要編制這個(gè)勞什子報(bào)表嗎？

4.2 現(xiàn)金流量表編制方法概述：教你一種全新的現(xiàn)金流量表的編制邏輯（不懂編制何談解析）！

4.3 現(xiàn)金流量表分析邏輯解析：如何圖像化解析企業(yè)財(cái)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)？

4.4 估值邏輯與價(jià)值發(fā)掘：

4.4.1 不同生命周期階段企業(yè)估值邏輯概覽：從來沒有一以貫之的企業(yè)價(jià)值理念！

4.4.2 現(xiàn)金流與企業(yè)價(jià)值評(píng)估：“時(shí)間”這個(gè)變量很重要！

4.4.3 不同行業(yè)估值方法概覽：商業(yè)模式、盈利模式?jīng)Q定財(cái)報(bào)分析側(cè)重點(diǎn)差異！

4.4.4 當(dāng)下熱點(diǎn)的冷思考：“市夢(mèng)率”可能會(huì)“誤導(dǎo)至死”！

5 課程總結(jié)：財(cái)務(wù)報(bào)表需要穿透！

模塊二、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估專題

6 財(cái)稅制度與企業(yè)主要稅種概覽：變革的時(shí)代如何精細(xì)管理嬗變的稅收成本環(huán)境？

6.1 我國企業(yè)稅負(fù)結(jié)構(gòu)解析：企業(yè)究竟要承受哪些稅負(fù)？

6.2 我國財(cái)稅制度演進(jìn)邏輯概述：從分稅制到國地稅合并，我們?nèi)绾慰创髽I(yè)納稅行為理性選擇？

6.3 營(yíng)改增詳細(xì)剖解：從“營(yíng)業(yè)稅”到“增值稅”，改變的可不僅僅只是一個(gè)稅種而已！

6.4 從流轉(zhuǎn)稅設(shè)計(jì)看企業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)：其實(shí)有時(shí)候“銷售策略”與“商業(yè)模式”也是可以節(jié)約稅收成本的！

6.5 所得稅財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析：所得稅籌劃“兩難境界”中的企業(yè)業(yè)績(jī)粉飾風(fēng)險(xiǎn)解析！

7 企業(yè)稅負(fù)綜合評(píng)估：看看企業(yè)是如何想方設(shè)法規(guī)避稅收的！

7.1 企業(yè)納稅環(huán)節(jié)全面梳理：你知道企業(yè)哪些情形下啊會(huì)觸發(fā)稅負(fù)風(fēng)險(xiǎn)嗎？

7.2 企業(yè)綜合稅負(fù)測(cè)算：整體解讀稅收現(xiàn)金流所伴生的財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)幾何？

7.3 稅負(fù)的時(shí)點(diǎn)籌劃問題：納稅的時(shí)（間）-（地）點(diǎn)籌劃所引發(fā)的稅負(fù)風(fēng)險(xiǎn)全解析！

7.4 稅負(fù)的環(huán)節(jié)籌劃問題：突施冷箭看風(fēng)險(xiǎn)！

8 企業(yè)資本運(yùn)作過程中的稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：從戰(zhàn)略層面回頭看看稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)！

8.1 投融資策略與稅務(wù)籌劃：資本運(yùn)作中稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專題評(píng)估技巧介紹！

8.2 并購與稅務(wù)籌劃：從EBITDA到“吃休克魚”，原來還可以這么籌劃稅負(fù)！

8.3 企業(yè)分立、業(yè)務(wù)剝離過程中稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及稅務(wù)籌劃衍生風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

模塊三、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查專題

9 客戶信息調(diào)查：哪些方法可以幫我們“讀懂”客戶？

9.1 客戶宏觀戰(zhàn)略環(huán)境調(diào)查與解讀之道：“讀懂”大勢(shì)方可談“信貸”！

9.1.1 宏觀政策脈絡(luò)跟蹤術(shù)：關(guān)注每年那幾件大事件便可搞清我們的宏觀經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略動(dòng)向！

9.1.2 宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)向解讀術(shù)：搞清那幾個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)萬事盡在胸中！

9.2 客戶行業(yè)環(huán)境調(diào)查與分析技巧：不懂“行”何談貸？

9.2.1 行業(yè)成熟度與客戶融資戰(zhàn)略目標(biāo)解讀：站在生命周期階段上看懂企業(yè)的“生老病死”！

9.2.2 客戶的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位解讀：從技術(shù)先進(jìn)度、資源掌控力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等方面搞清客戶的市場(chǎng)地位與客戶對(duì)于市場(chǎng)地位的自身理解力！（企業(yè)家真的清楚自己在做什么嗎？）

9.2.3 客戶的供應(yīng)鏈解析與價(jià)值鏈解讀：縱向看懂企業(yè)未來前景如何？

9.2.4 小結(jié)：一切皆需落地——客戶盈利之可持續(xù)性解析與成本結(jié)構(gòu)剖析！

9.3 客戶背景調(diào)查與分析策略：一株“關(guān)系樹”看懂企業(yè)的“人”素！

9.4 客戶經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查與評(píng)估方法：搞懂客戶何以“安身立命”？

9.5 客戶管理風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查與分析：是騾子是馬牽出來溜溜！

9.6 客戶重大風(fēng)險(xiǎn)事件調(diào)查技巧：如何發(fā)出那些“定時(shí)/非定時(shí)炸彈”？

10 基于調(diào)查結(jié)果的財(cái)務(wù)報(bào)表分析：財(cái)務(wù)信息vs非財(cái)務(wù)信息“看清”客戶！

10.1  “聽、看、盤”與數(shù)據(jù)信息交叉檢驗(yàn)的初始技巧：教你像CPA那樣做事兒！

10.2 交叉檢驗(yàn)路徑設(shè)計(jì)及合理性分析：沿著財(cái)務(wù)憑據(jù)生成循環(huán)理清企業(yè)賬務(wù)！

10.3 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)一致性檢驗(yàn)技巧及實(shí)操：如何從時(shí)間（歷史數(shù)據(jù)）、縱向（供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)）、橫向（行業(yè)數(shù)據(jù)）、內(nèi)在邏輯與常識(shí)（投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)及資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)性信息）等N-維驗(yàn)證清楚企業(yè)實(shí)際情況？

10.4 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表“還原術(shù)”實(shí)操：自己動(dòng)手還原出一個(gè)“真實(shí)、合法、完整、有效”的企業(yè)來！（求人不如求己：自己動(dòng)手編制出客戶三大財(cái)務(wù)報(bào)表！）

11 總結(jié)——教你一個(gè)安全高效的盡職調(diào)查報(bào)告編寫技巧：如何發(fā)掘客戶投資價(jià)值！（“實(shí)用主義”指導(dǎo)的信貸調(diào)查與報(bào)告編撰“同步實(shí)施”之道！）

11.1 企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析與報(bào)告方法：企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)前景如何？

11.2 客戶融資需求與投資方向分析：企業(yè)到底哪兒缺錢？

11.3 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表重點(diǎn)項(xiàng)目分析：抓大放小看清企業(yè)“家底”及“家境”！

11.4 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告綜合分析框架及實(shí)操：我們?cè)撊绾尉C合評(píng)估企業(yè)？

11.5 總結(jié)：盡職調(diào)查報(bào)告綜合架構(gòu)解讀