量化投資分析專題

培訓提綱

模塊一、企業財務報表深度解析技巧

1 框架重構篇：驗證一下你的“格局”如何？

1.1 財務報表映射邏輯解析：我們如何向八卦記者一樣透過數字解讀企業？

1.2 資產負債表觀：資產負債表的重要性正在于它驗證了利潤表是如此重要！

1.3 財務報表附注：這個竟然將非財務因素整合到了財務數據中去！

1.4 宏觀與行業研究“格局”：跳出報表俯視報表方能讀懂報表且“預見未來”！

2 業績評估篇：知道你的錢是如何賺來的嗎？

2.1 企業價值發掘邏輯：現在“效率”比“效益”更重要！

2.2 杜邦分析邏輯與EVA猜解：看看一種業余財報分析方法如何逆襲幫我們細致入微診斷企業問題的！

2.3 利潤層次分解：如何只看著凈利潤或者ROE那你就輸了！

3 運營診斷篇：于無聲處如何聽到驚雷？

3.1 經營過程與報表核心項目邏輯：子在“川”上說！

3.2 營業收入專題：

3.2.1 營業收入全解析：財務報表項目“哪家強”？

3.2.2 營業收入與商業模式：收入有“內涵”，這個很重要！

3.2.3 營業收入實現方式：“應收”還是“預收”，一字之差天淵之別！

3.3 營業成本專題：

3.3.1 營業成本與存貨：“兩張面孔”，“人鬼”殊途！

3.3.2 成本的“前世”：“應付”還是“預付”，豈能如你心意？！

3.3.3 成本的“今生”：FIFO還是WAM，我們到底在折騰什么？

3.4 營運資本專題：

3.4.1 營運資本概念解析：“營業資本=流動資產-流動負債”？巨大的誤解！

3.4.2 營運資本的時間維度解析：現金周期考量其實給我們提供的是一部監測企業運營狀況的“儀表盤”！

3.4.3 引申專題：供應鏈管理vs供應鏈金融，我們真正需求要什么你知道嗎？

3.4.4 營運資本的規模維度解讀：營運資本需求需要我們設計一個“資金池”！

3.5 雜項分析專題：

3.5.1 稅負評估專題：站在報表高度方才能夠清楚企業的綜合稅負究竟有多重！

3.5.2 非經營性項目解析：別為“亂花”迷住眼！

4 資本運作篇：除了錢我們其實需要做的更多！

4.1 導言：財務報表優化策略與賦能投資——告訴你一個全新的報表診斷與財報運營之道！

4.2 利潤表導向投融資戰略解析：我們究竟為什么要融資？

4.3 引申專題：不同生命周期階段我們需要什么樣的資本？

4.4 資產負債表觀與資本運作邏輯：從“右”向“左”重新審視我們的投融資策略設計思路！

4.5 引申專題：通過資產負債表看資產證券化：ABS帶來的并非報表粉飾而是報表的高階優化！

4.6 財務報表的IPO閱讀視角全解析：“見賢思齊”方才是財務報表分析正道！

4.7 引申專題：你的企業距離真正的好企業還有哪些差距？

4.8 并購重組與賦能投資：LEGO（樂高）玩得好，財務讀的深！

5 現金評述篇：幫你從繁復詭譎的“物流”中釋放出來！

5.1 現金流量表結構邏輯解析：你知道我們究竟為嘛要編制這個勞什子報表嗎？

5.2 現金流量表編制方法概述：教你一種全新的現金流量表的編制邏輯（不懂編制何談解析）！

5.3 現金流量表分析邏輯解析：孤木難成林，Excel圖是正解！

5.4 估值邏輯與價值發掘：

5.4.1 不同生命周期階段企業估值邏輯概覽：從來沒有一以貫之的企業價值理念！

5.4.2 現金流與企業價值評估：“時間”這個變量很重要！

5.4.3 不同行業估值方法概覽：商業模式、盈利模式決定財報分析側重點差異！

5.4.4 當下熱點的冷思考：“市夢率”可能會“誤導至死”！

6 課程總結：財務報表需要穿透！

模塊二、稅務風險評估專題

7 財稅制度與企業主要稅種概覽：變革的時代如何精細管理嬗變的稅收成本環境？

7.1 我國企業稅負結構解析：我們需要承受哪些稅負？

7.2 我國財稅制度演進邏輯概述：從分稅制到國地稅合并，我們如何看待企業納稅行為理性選擇？

7.3 營改增詳細剖解：從“營業稅”到“增值稅”，改變的可不僅僅只是一個稅種而已！

7.4 消費稅及流轉稅籌劃邏輯全解析：其實有時候“銷售策略”與“商業模式”也是可以節約稅收成本的！

7.5 所得稅分析與籌劃1：換個角度看待公司架構與準備金籌劃策略！

7.6 所得稅分析與籌劃2：從企業所得稅到個人所得稅綜合籌劃稅負成本才合理！

8 企業稅負綜合評估：稅收成本管理需要一個相對超然的“視野”的！

8.1 企業納稅環節全面梳理：稅負管理其實是一個動態調整的過程你造嗎？

8.2 企業綜合稅負測算：你是否將已交稅負攬到一起好好算算嗎？

8.3 稅負的時點籌劃問題：你能否決定自己何時納稅？

8.4 稅負的地點籌劃問題：你是否可以自己選擇納稅地點？

8.5 稅負的環節籌劃問題：那些稅由誰交更合理？

9 企業資本運作過程中的稅務籌劃問題：從戰略層面回頭看看稅務問題！

9.1 投融資策略與稅務籌劃：稅負因素一直都是我們做出科學的投資規劃與融資方案的主要考慮因素的！

9.2 并購與稅務籌劃：從EBITDA到“吃休克魚”，原來還可以這么籌劃稅負！

9.3 企業分立、業務剝離與稅務籌劃：稅務籌劃需要的可是“加減乘除”立體化運作！

9.4 企業改制、債務重組與稅務籌劃：有時候稅負是可以攤開來的！

模塊三、財務盡職調查專題

10 客戶信息調查：哪些方法可以幫我們“讀懂”客戶？

10.1 客戶宏觀戰略環境調查與解讀之道：“讀懂”大勢方可談“信貸”！

10.1.1 宏觀政策脈絡跟蹤術：關注每年那幾件大事件便可搞清我們的宏觀經濟戰略動向！

10.1.2 宏觀經濟動向解讀術：搞清那幾個宏觀經濟指標萬事盡在胸中！

10.2 客戶行業環境調查與分析技巧：不懂“行”何談貸？

10.2.1 行業成熟度與客戶融資戰略目標解讀：站在生命周期階段上看懂企業的“生老病死”！

10.2.2 客戶的市場競爭地位解讀：從技術先進度、資源掌控力、市場競爭力等方面搞清客戶的市場地位與客戶對于市場地位的自身理解力！（企業家真的清楚自己在做什么嗎？）

10.2.3 客戶的供應鏈解析與價值鏈解讀：縱向看懂企業未來前景如何？

10.2.4 小結：一切皆需落地——客戶盈利之可持續性解析與成本結構剖析！

10.3 客戶背景調查與分析策略：一株“關系樹”看懂企業的“人”素！

10.4 客戶經營風險調查與評估方法：搞懂客戶何以“安身立命”？

10.5 客戶管理風險調查與分析：是騾子是馬牽出來溜溜！

10.6 客戶重大風險事件調查技巧：如何發出那些“定時/非定時炸彈”？

11 基于調查結果的財務報表分析：財務信息vs非財務信息“看清”客戶！

11.1  “聽、看、盤”與數據信息交叉檢驗的初始技巧：教你像CPA那樣做事兒！

11.2 交叉檢驗路徑設計及合理性分析：沿著財務憑據生成循環理清企業賬務！

11.3 財務數據一致性檢驗技巧及實操：如何從時間（歷史數據）、縱向（供應鏈數據）、橫向（行業數據）、內在邏輯與常識（投入產出數據及資產的經營關聯性信息）等N-維驗證清楚企業實際情況？

11.4 企業財務報表“還原術”實操：自己動手還原出一個“真實、合法、完整、有效”的企業來！（求人不如求己：自己動手編制出客戶三大財務報表！）

12 總結——教你一個安全高效的盡職調查報告編寫技巧：如何發掘客戶投資價值！（“實用主義”指導的信貸調查與報告編撰“同步實施”之道！）

12.1 企業經營狀況分析與報告方法：企業的主營業務前景如何？

12.2 客戶融資需求與投資方向分析：企業到底哪兒缺錢？

12.3 企業財務報表重點項目分析：抓大放小看清企業“家底”及“家境”！

12.4 企業財務報告綜合分析框架及實操：我們該如何綜合評估企業？

12.5 總結：盡職調查報告綜合架構解讀