財務分析和建模的邏輯與技巧

【課程背景】

財務建模是將公司的各種業務信息按照價值創造的主線進行分類、整理和連接、并在此基礎上，完成對公司財務狀況的分析、預測及價值評估等功能，建模的目的是為不同使用者達到不同的結果！

【課程受益】

1.財務建模目的與應用

2.財務建模的種類及要考慮的問題

3.財務建模技巧的應用及核查內容

【課程對象】財務人員、管理人員及其相關人員

【課程時長】1天（6小時）

【課程大綱】

第一單元：如何理解財務建模構成？

 ? 財務建模：

2 為什么要建模？

2 建模為誰而制定的？

2 常見的五種建模的分類及應用

2 財務建模的構成

n 預測假設：

2 業務預測表：

2 情境分析：

2 折舊與攤銷預測：

2 財務費用預測：

2 利潤表預測

2 資產負債表預測

2 現金流量表預測

2 自由現金流預測

2 估值結果

2 相關財務比率數據

2 輸出結果及報表

2 原始數據導入

2 單季度利潤表導入

n 預測要素：

2 PART1 假設

2 PART2 具體財務預測

2 PART3 三張財務報表預測

2 PART4 分析

2 PART5 估值

2 PART6 原始數據

第二單元：財務建模應用與實踐？

n 歷史數據：

2 歷史數據的整理及調賬

2 利潤表－垂直分析+水平分析

2 資產負債表－垂直分析+水平分析

2 財務比率分析——杜邦分析

2 目標公司過去業務模式的梳理

第三單元：如何考慮核心變量和業務假設 了解行業和市場？

n 核心變量：

2 行業、經濟、公司戰略進行分析

2 預測年度

2 預測范圍——分子公司？

2 幣種

2 所得稅率

2 匯率

2 通貨膨脹率

2 市場規模及平均市場增長率

n 業務假設：

2 市場份額

2 收入增長率

2 營銷成本占比

2 毛利率

2 上線與下線產品

2 銷售價格與采購價格

2 人員和工資費用假設

第四單元：預測方法的應用與核查？

n 預測方法：

2 收入增長率法

2 自上而下法－市場行業預測與邏輯

2 自下而上法－數量與價格

2 營業成本預測

2 銷售費用預測+管理費用預測

2 營運資金

2 現金流量表的財務預測

n 匯總平衡與檢查

2 基本盈利預測的假設－最后的檢查

2 基本盈利預測的假設－情景分析