財務風險識別與防范

財務風險識別與防范

課程背景：

企業管理成功很大程度上歸因于財務安排的精確和財務風險的控制。企業潛在的財務風險可以報表進行識別，并在此基礎上制造一系列的措施和管理方法，對風險進行有效的防控，降低風險可能帶來的損失。可以說，有效的風險防控是企業穩定發展的基礎。

三大報表是企業“醫療診斷書”，資產負債表可用于識別企業償債風險、流動性風險和資本結構風險；利潤表可用于識別企業的盈利風險和經營風險；現金流量表可用于識別現金流動性風險、資金運作風險和現金管理風險。根據不同的風險制定相應的防控措施，是新時期企業發展新質生產力的重要措施。

本課程融合了理論學習、案例情分析和工具使用等多種學習元素，并注重實操，聯系培訓單位的實際數據，幫助企業提高風險識別能力，學會風險防范的實際技巧。

課程收益：

1、掌握財務報表的結構，了解企業的商業邏輯

2、學會看懂財務報表，了解如何企業存在的潛在風險進行精準定位

3、掌握風險計量的方法，真實了解企業綜合風險的評價

4、通過解析風險產生的原因和可能的后果，掌握相應的風險防控措施

課程時間：2天，6小時/天

課程對象：企業財務人員及其他中高層管理者

課程方式：理論分析+案例分析+互動+練習

課程大綱

導入：恒大2023年中期報表解讀

第一講：解析三大報表

一、資產負債表的結構及風險

1. 資產負債表的結構

2. 資產負債表的風險點

1）企業償債風險

2）企業資產結構風險

3）企業資本金保全和增值風險

案例：巴菲特為什么選擇可口可樂而非百事可樂？

二、利潤表的結構及風險

1. 利潤表的結構

2. 利潤表的風險點

1）收入風險

2）成本費用風險

3）利潤構成風險

討論：不賺錢的企業風險高不高？

三、現金流量表的結構及風險

1. 現金流量表的結構

2. 現金流量表的風險點

1）經營風險

2）投資風險

3）籌資風險

案例：李寧公司的起起落落

第二講：從財務比率識別風險

一、企業是否在增長

1. 營收增長率

2. 盈利增長率

3. 總資產增長率

案例：九陽股份的歷史機遇

二、企業能否償還債務

1. 流動比率

2. 速動比率

3. 資產負債率

討論：中國創業板之“資不抵債退市規則”

案例：沃爾瑪模式的經驗與借鑒

三、企業是否在正常運轉

1. 債權債務周轉率

1）應收賬款周轉率——快收與慢收

2）應付賬款周轉率——快付與慢付

工具：波特五力模型

2. 存貨周轉率

3. 現金周轉率

思考：互聯網企業的本質是什么？

四、企業能否持續賺錢

1. 毛利率

案例：星巴克的毛利VS愛瑪仕的毛利

2. 凈利率

3. 資產報酬率

4. 凈資產報酬率

第三講：綜合財務風險的計量與分析

一、杜邦財務分析體系

1. 盈利能力

2. 營運能力

3. 償債能力

思考：企業價值創造路徑

二、Z分模型

1. 凈營運資本/總資產

2. 保留盈余/總資產

3. EBIT/總資產

4. 權益市價/債務賬面凈值

5. 銷售額/總資產

討論：巴菲特最看中哪些指標

第四講：風險的防控與應對

一、風險態度

1. 風險規避

2. 風險中立

3. 風險偏好

二、風險應對

1. 風險規避

要點：經營方向選擇，投資選擇，籌資方式選擇

2. 風險降低

要點：多元化投資

3. 風險轉移

要點：轉移定價

4. 風險承受

要點：理解風險與收益的正相關關系

課程要點總結，現場答疑解惑