企業(yè)投融資與資本運作實戰(zhàn)

企業(yè)投融資與資本運作實戰(zhàn)

課程背景：

在中央大力提倡發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的過程中，多層次資本市場作用更加凸顯。但過去幾年，A股市場遭遇重大回調(diào)，漫漫熊市，今年新版《國九條》出臺，大量上市公司被ST、甚至退市。

在周期波幅較大的宏觀環(huán)境中，企業(yè)發(fā)展如何與資本融合成為擺在企業(yè)發(fā)展的關鍵問題。公司在傳統(tǒng)融資工具的基礎上，需要審視考慮如何利用直接融資工具，認清中國資本市場發(fā)展趨勢，制定合適的投融資規(guī)劃和融資方法，規(guī)避投融資中的陷阱，穿越發(fā)展的周期，并利用周期獲得最大收益。

本課程《企業(yè)投融資與資本運作實戰(zhàn)》分析了中國資本市場的發(fā)展趨勢，以未來視角詳細闡述了公司的投融資規(guī)劃、避坑指南；以案例的形式導入企業(yè)多種融資工具對比；再從周期的角度出發(fā)，討論了企業(yè)如何規(guī)避周期風險、擁抱周期、利用周期實現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展。

課程收益：

● 從投資實戰(zhàn)的角度，深刻洞察中國資本市場發(fā)展趨勢和變革方向

● 明晰企業(yè)投融資規(guī)劃并規(guī)避潛在陷阱，確保企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展

● 全面掌握企業(yè)不同階段多種投融資產(chǎn)品和工具的特點與應用技巧，提升資金運作效率

● 深刻理解宏觀周期和資本市場周期，精準把握企業(yè)發(fā)展和資本運作的關鍵節(jié)點

● 學會制定合理的投融資規(guī)劃，推動企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展，提升企業(yè)市場競爭力

● 了解宏觀周期和資本市場周期，掌握大周期下，企業(yè)發(fā)展和資本運作的痛點、難點和要點

課程時間：2天，6小時/天

課程對象：上市公司實控人、董秘與財務總監(jiān)等上市公司高管、擬上市公司實控人及高管、銀行投資銀行部和公司部中高管、銀行分支行行長、產(chǎn)業(yè)基金從業(yè)人員、地方國資公司中高管、各地開發(fā)區(qū)中高管。

課程方式：講授、案例、角色扮演、互動提問

課程大綱

第一講：中國宏觀經(jīng)濟解讀與資本市場變革、發(fā)展趨勢

一、中國宏觀經(jīng)濟形勢解讀

1. 全球政經(jīng)發(fā)展和競爭格局發(fā)生根本轉(zhuǎn)變

1）當下和未來全球政經(jīng)局勢的主要特征

2）全球政經(jīng)關系的核心變量

3）影響企業(yè)和個人的核心宏觀變量

2. 中國未來經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在邏輯發(fā)生根本轉(zhuǎn)變

1）中國經(jīng)濟三駕馬車尚能飯否？

2）近年來的困惑：中國的國運還在嗎？

——從土地財政到產(chǎn)業(yè)財政的騏驥一躍

3. 中國發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力對資本市場和企業(yè)投融資帶來新的要求

1）新質(zhì)生產(chǎn)力的內(nèi)涵和誤解

2）新質(zhì)生產(chǎn)力與“泵血”系統(tǒng)

——野望：從硅谷到中關村、從華爾街到陸家嘴

二、中國資本市場存在的問題與變革方向

1. 2018年以來中國資本市場發(fā)展回顧和總結

2. 新《國九條》的主要內(nèi)容及對資本市場的重塑

3. 由亂既治，中國資本市場未來的形態(tài)、內(nèi)涵和趨勢推演

三、美國和香港資本市場分析

1、美國資本市場以科技龍頭為引領，處于頂部區(qū)間

2、香港資本市場發(fā)展存在重大變數(shù)和不確定性

第二講：不同融資工具在企業(yè)發(fā)展不同階段的應用（從三個案例看）

一、從一個行業(yè)的三國殺：資本市場資源配置決定了產(chǎn)業(yè)競爭格局

案例：民營體檢行業(yè)的三國演義：愛康國賓、美年大健康、慈銘體檢

1. 新《國九條》對A股各場所上市的最新要求

2. A股、美股、港股上市比較

3. 借殼上市的操作路徑和注意要點

二、一個千億級企業(yè)的成長之路：產(chǎn)融互動、相容共生

案例：東方財富的業(yè)務發(fā)展與資本運作

1. 定向增發(fā)的使用

2. 并購基金的運作要點

3. 并購重組過程中的支付工具應用

三、中國一個世界級產(chǎn)業(yè)崛起過程：資本催動、快速崛起

案例：光伏產(chǎn)業(yè)暴力崛起中的資本催化

1. 使用各類債權融資工具和風險規(guī)避

2. 學會利用地方產(chǎn)業(yè)基金的支持

案例：蔚來汽車利用地方產(chǎn)業(yè)基金實現(xiàn)絕處逢生

3. 用好招商中的各類扶持政策，安全用好杠桿

案例：某隔膜材料公司的開廠融資方法

第三講：企業(yè)投融資規(guī)劃和落地要點

一、以終為始、步步為營的產(chǎn)融互動策略

1. 資本運營是目標，還是手段？

案例：中融系、明天系等資本玩家的毀滅

2. 企業(yè)運用杠桿的力度和節(jié)奏？

案例：香港地產(chǎn)商VS大陸地產(chǎn)公司

3. 企業(yè)要活得久，還是要發(fā)展快

案例：金基地產(chǎn) VS 同城的蘇寧集團

二、擬上市公司投融資戰(zhàn)略要點、原則

1. 擬上市公司股權融資操作細節(jié)

1）估值方法比較與選擇

2）融資節(jié)奏:把握節(jié)奏、要有冗余

3）注意要點：實控人和企業(yè)之間關系

2. 擬上市公司債權融資工具介紹和注意點

3. 當前環(huán)境下，擬上市公司證券化的路徑選擇和實踐

三、上市公司投融資規(guī)劃、資本運作陷阱規(guī)避與市值成長

1. A股上市公司分化大勢所趨：強者恒強、小微盤隕落、成批退市

2. 上市公司及集團資本戰(zhàn)略規(guī)劃與發(fā)展

3. 資本運作中的陷阱及避坑指南

陷阱之一：成建制獵聘外部投行團隊專職做并購

案例：原某民企20強公司組建頂尖投行團隊實施并購后遺癥

陷阱之二：財務和融資部門分開設立、不合適的負責人

案例：為什么大量民企的CFO是女兒、女親戚、女性擔任？

陷阱之三：通過股票質(zhì)押、發(fā)行信用債等方式短融長投

案例：短融長投是我眾多破產(chǎn)客戶破產(chǎn)的根源，如：S公司、F公司等

陷阱之四：并購標的選擇和決策過程中的制度陷阱

案例：S公司并購英國某百貨公司的決策過程梳理

陷阱之五：橫向跨領域并購的陷阱

案例：某江蘇鋼鐵公司并購東北某鋼鐵公司

陷阱之六：縱向并購的陷阱

陷阱之七：抄底式并購的陷阱

案例：某地方國資并購上海某石油機械上市公司后應該如何抄底并購？

4. 企業(yè)資本戰(zhàn)略的最高形態(tài)：市值管理

案例：特斯拉的頂尖市值管理

5. 企業(yè)產(chǎn)融互動的曲線迭代與產(chǎn)業(yè)發(fā)展

案例：寧德時代的產(chǎn)業(yè)發(fā)展與市值管理

第四講：利用周期，實現(xiàn)企業(yè)突破性發(fā)展和股東利益最大化

一、對核心資產(chǎn)和新能源板塊的資本周期觀察

1. 為什么在2021年1-2月份拋空核心資產(chǎn)股票至今未配？

2. 為什么在2022年初給高領資本建議未來2年遠離新能源股票？

3. 市場上的各類信息如何面對？

問題：當下你對英偉達股票如何分析和預判？

二、周期可決生死：對周期的認識，萬物皆周期

1. 用周期指導當下的企業(yè)發(fā)展和資本運作

2. 宏觀周期、貨幣周期和產(chǎn)業(yè)周期的作用和影響

互動：結合你所在的產(chǎn)業(yè)，談談你對周期的認識

三、當下宏觀政策周期、產(chǎn)業(yè)周期、資本市場周期分析

1. 不穩(wěn)定、不確定、模糊宏觀環(huán)境下的生存和發(fā)展

2. 不同產(chǎn)業(yè)周期特點與應對

3. 中國資本市場牛短熊長、暴漲暴跌情況的分析和應對

四、如何利用資本市場周期吐納股票，實現(xiàn)股東利益最大化

1. 本輪資本市場周期回調(diào)下的個股跌幅分析

2. 烏合之眾與資本市場潮汐背后的情緒特點

3. A股目前的股票出售政策分析

4. 低位回購股份、開展管理層激勵

案例：隆基綠能